豆粕白糖期权
豆粕主力合约M1801向上突破2750一线压力上涨1.79%，成交量持仓量均增大。豆粕期权总持仓量达到26.5万手，较前日增加。全天成交量共6.81万手，成交量增大。01合约持仓量增加1954手，看涨增持1090手而看跌增加864手。总持仓看，看涨期权总持仓量16.05万手，看跌期权总持仓量10.45万手，持仓量PCR值0.65，小幅减小。从期权成交持仓数据看，期货有效突破，看涨增持明显，01合约PCR值为0.56，小幅减小，波动率走低，卖出高执行价看涨期权。
白糖SR801延续窄幅震荡，成交量减小持仓减小。期权总持仓量13.02万手，较前日小幅减小，801持仓增加4手，其中看涨增持34手，看跌减持30手。期权全天共成交1.55万手，成交量较前日活跃度减小。总的合约持仓量PCR值0.89变动不大，01合约PCR仍为0.9。从期权成交持仓变化看，期货窄幅震荡，期权方面整体变动不大。01隐含波动率窄幅震荡，暂时观望。（彭鲸桥）
国债期货
9月22日,5年期,10年期合约偏强震荡，5年期、10年期主力合约分别收涨0.113%, 0.163%。美联储缩表对我国债市影响较小，虽临近月末资金面偏紧，但相对于季末和节前来说比预期好一些。另一方面，环保限产对于符合规定的生产也有很大影响，或在十九大后恢复生产，近期大宗商品价格也有明显反应。预计9月各项经济数据都会有一定程度的回落，建议近期十年期国债在95附近建多仓。
操作建议：逢低建仓。（王雪乔）
沪铜期货
周五隔夜美元延续震荡，特朗普税改预期带动市场人气回暖，外盘金属反弹。伦敦金属交易所3月期铜收涨0.32%，报6476.5美元/吨；3月期铝收涨0.14%，报2160.0美元/吨；3月期镍收跌0.79%，报10635.0美元/吨。国内方面，近期房地产市场调控升级，投资者对宏观经济预期偏空。沪铜1711收涨0.84%，报50270元/吨；沪铝1711收跌0.54%，报16515元/吨；沪镍1801收跌2.08%，报84230元/吨。基本面分品种看，消息面，智利矿业部长表示，未来的10年里智利铜产量或再增20%，短期LME现货贴水有所收窄，国内方面，国内库存下降，现货端小幅升水，下游逢低接货，反映出需求端维持稳定，短期铜价不宜过分看空。综合而言，宏观面偏空，基本面多空交织，有色或继续震荡。操作上，沪铜1711合约50000附近存支撑，投资者可考虑在49800-50000区域短多，仓位5%以内，回撤200元/吨。（江露）
沪铝期货
周五隔夜美元延续震荡，特朗普税改预期带动市场人气回暖，外盘金属反弹。伦敦金属交易所3月期铜收涨0.32%，报6476.5美元/吨；3月期铝收涨0.14%，报2160.0美元/吨；3月期镍收跌0.79%，报10635.0美元/吨。国内方面，近期房地产市场调控升级，投资者对宏观经济预期偏空。沪铜1711收涨0.84%，报50270元/吨；沪铝1711收跌0.54%，报16515元/吨；沪镍1801收跌2.08%，报84230元/吨。基本面分品种看，9月21日，SMM统计国内电解铝社会库存合计166.3万吨，库存依然维持较高位置，但鉴于后期依然存利好预期，铝价下方存支撑。综合而言，宏观面偏空，基本面多空交织，有色或继续震荡。操作上，沪铝1711合约16000-16500区域存支撑，回调轻仓买入，仓位5%，回撤200元/吨。（江露）
沪镍期货
周五隔夜美元延续震荡，特朗普税改预期带动市场人气回暖，外盘金属反弹。伦敦金属交易所3月期铜收涨0.32%，报6476.5美元/吨；3月期铝收涨0.14%，报2160.0美元/吨；3月期镍收跌0.79%，报10635.0美元/吨。国内方面，近期房地产市场调控升级，投资者对宏观经济预期偏空。沪铜1711收涨0.84%，报50270元/吨；沪铝1711收跌0.54%，报16515元/吨；沪镍1801收跌2.08%，报84230元/吨。基本面分品种看，短期受上期所上调手续费以及限制持仓等利空消息影响，叠加下游不锈钢价格走弱拖累镍价，镍大幅回调，短期或弱势震荡。综合而言，宏观面偏空，基本面多空交织，有色或继续震荡。操作上，沪镍1801合约短空为主，仓位5%以内，并设置好止损。（江露）
铁矿石期货
现货市场表现弱势，供需结构性矛盾仍然突出，需求不足，供应充足，整体维持偏空思路。铁矿1801合约建议观望。（李彦杰）
螺纹钢期货
现货市场继续走低，成交冷清，市场情绪较为悲观。在环保持续升级的情况下，需求受到较大影响，螺纹价格预计仍将弱势运行。螺纹1801合约有空单继续持有，无单观望。（李彦杰）
焦炭期货
限产逐步落地，焦炭需求较稳，目前现货市场价格持平，且上游焦煤价格坚挺，对焦炭有一定支撑。焦炭1801合约建议观望。（张贵川）
焦煤期货
焦煤供应仍然偏紧，焦企需求较稳，但受下游钢材价格下降和后期限产预期的影响，焦煤预计震荡偏弱运行。焦煤1801合约在1200附近可短空操作。（张贵川）
聚烯烃期货
美国原油活跃钻井平台继续减少至今年6月以来最低，国际油价小幅收涨。目前，聚烯烃石化库存继续增加，港口库存也大幅累积，库存压力显现。下游行业开工继续缓慢提升，但随着行情大幅走弱，工厂采购谨慎，补仓刚需为主。本周为节前最近一周，关注下游备货情况。技术上，L1801/PP1801日线MACD绿色柱小幅缩短，同时，KDJ指标处于超卖区，短期跌势或有所放缓。
操作上，L1801可尝试在9400-9800区间交易，突破区间50点止损；PP1801可尝试在8500-8850区间交易，突破区间50点止损。（李彦杰）
沥青期货
周五WTI11月原油期货收涨0.11美元，涨幅0.22%，报50.66美元/桶。布伦特11月原油期货收涨0.43美元，涨幅0.76%，报56.86美元/桶。隔夜夜盘bu1712震荡整理，收2484元/吨，涨1.14%。
现货价格方面，截止9月21日，WTI、布伦特Dtd和OPEC一揽子原油分别报50.55（0.14）美元/桶，57.20（0.20）美元/桶和54.59（0.53）美元/桶；中东地区，阿联酋原油和阿曼原油分别报54.59（0.66）美元/桶和55.08（0.80）美元/桶。国内沥青方面，价格大局持稳，国庆节前排库为主，山东地区成交均价2400-2450元/吨之间，江浙地区成交均价2420-2550元/吨。
消息面上，CFTC报告显示，截止至9月13日至9月19日当周，投机者持有的原油投机性净多头增加43594手合约，至374480手合约，表明投资者看多原油的意愿增强。贝克休斯数据显示，截至9月22日当周，美国石油活跃钻井数减少5座至744座，触及6月份以来最低，美国石油和天然气活跃钻井总数减少1座至935座。OPEC称，OPEC成员国和其他石油生产国家正在逐渐消灭过剩原油，可能会等到明年1月份再决定是否需要延长减产期限。沥青方面，，下游道路施工逐步开展，部分炼厂库存有待消耗。临近国庆小长假，各炼厂将会加大优惠排库为主。近期华东、西南地区多雨水天气，预计下游终端需求按需采购为主。
操作上，原油背靠49美元/桶逢低做多，止损设在49美元下方；bu1712在2400-2550区间操作。（李彦杰）
橡胶期货
美原油小幅反弹；东京工业品交易所(TOCOM)期胶主力合约周五收市价213.5日元/公斤；上期所天胶周五主力 合约Ru1801前二十位多头持仓减少3564手至82662手，空头持仓减少2494手至119459手。橡胶1801合约周五晚间上涨 65元至14600元/吨。主力合约Ru1801日K线小幅反弹，成交量缩小。
操作策略：橡胶1801宽幅震荡，MACD绿柱收敛，轻仓短空，空头止损设在15300。（胡丁）
PTA期货
美原油小幅反弹；PTA产出小幅提高；郑商所PTA周五主力合约TA801前二十位增加6884手至496769手，空头持 仓减少9809手至659998手。PTA1801合约周五晚间上涨34元至5306元/吨。主力合约TA801日K线小幅反弹，成交量放 大。
操作策略：PTA1801低位震荡，MACD绿柱收敛，轻仓短空，空头止损设在5350。（胡丁）
玉米类期货
上周五玉米1801合约延续上涨趋势，报收1716元/吨，较前一交易日上涨7元/吨。玉米底部支撑仍强，但季节压力来临，价格走低风险较大。淀粉1801合约上周五报收2010元/吨，较上一日大涨23元/吨，环保题材继续操作，但进入消费淡季，淀粉开工回升，淀粉价格承压。
随着玉米进入收割季节，玉米长势普遍较好，预期单产调高，玉米上涨空间有限，炒多情绪推动市场上升给出做空机会。随着玉米收割季节性冲击的来临，加之本年度轮换收储政策的不确定性，玉米价格短期整体偏弱。
上周五各地玉米现货价格继续处于调整阶段，现货价格逐渐与新粮上市价格接轨。山东深加工开机率回升，但受到淀粉利润收窄、新玉米上市等预期因素影响，深加工玉米收购价格微调，山东大部分厂商收购价格在1820-1860元/吨。
本周玉米拍卖25.5万吨，成交率高达83.57%，拍卖成交向好给出短时利空，但对1801合约实质影响有限。
近期深加工工厂已经进入复工节奏，开机率迅速回升，加上需求旺季的结束，深加工高企的利润或因为开机率的回升和玉米收购价的大幅提高而下降，玉米淀粉价格也将承压。（田亚雄）
白糖期货
泰国海关公布8月数据，其中白糖出口达56.33万吨，较7月环比增长29.14%，较去年8月同比增长27.96%。周五现货市场价格以稳定为主，个别糖厂出现小幅下跌或上涨，交投气氛薄弱。期货市场主力合约1801出现小幅上涨，开盘6143，收于6155，减仓1.84万手，总持仓量达67.5万手；周五开盘后短暂结束前一晚的震荡走势，价格迅速拉伸至6175附近，随后震荡下跌，在6136附近支撑反弹至6155，周五夜盘继续反弹走势，拉伸至6205附近后受到一定打压，略微震荡下跌至6180；外盘主力开盘14.76，收于14.65。海关数据及国储糖抛储可能会短期对市场产生波动，建议于6100-6280间高抛低吸。（田亚雄）
豆类期货
因为出口需求旺盛，且美国大豆产量规模存在不确定性，隔夜美豆期货收盘上涨，创下六周来的最高点，其中11月合约收高13.5美分报收于984.25美分/蒲式耳。豆一01合约收高13点至3823元/吨；豆粕01合约收高25点至2795元/吨。今年东北地区大豆种植面积的扩大，大豆产量预期增加，且随着9月中下旬以后新豆逐渐上市，豆价总体承压弱势运行。受出口强劲及南北天气担忧，美豆反弹走高，短期压力10美元处，但美豆收割压力或抑制反弹空间。近期交易商在大连盘上积极进行买粕卖油套利，提振豆粕期货行情。加上节日备货气氛支撑下，国庆假期之前豆粕现货价格易涨难跌。建议豆一01合约背靠60日均线可沽空，突破3900线止损；豆粕01合约背靠2750线做多，跌破2700止损。（牟启翠）
油脂类期货
美豆大幅走强支撑油脂走势，上周五晚油脂维持窄幅震荡。截至收盘，豆油01合约收低8点至6232元/吨；棕榈油01合约收高14点至5650元/吨；菜油01合约收低4点至6812元/吨。
油脂现货报价出现不同程度下跌。其中，进口豆油交货价格区间6570-6600元/吨，持平；国标四级豆油出厂价格区间6150-6420元/吨，下跌40-50元/吨；国标四级菜油出厂价格区间6800-6900元/吨，下跌30-50元/吨；24度棕榈油交货价格区间 5800-5820元/吨，下跌80元/吨。
进入9月下旬，中秋与国庆节前的包装油备货已经结束，散油的需求量大大减少。 但据了解，当前天津贸易商手中仍有大批基差未点价，而今日正是最后点价期。贸易商集中点价、油厂集中平空倾向于推动期货价格走强，但稍晚现货出库后供应增加而需求在备货结束后走弱，现货价格偏弱将会拖累期货走势。油脂可尝试进行短空操作。（田亚雄）
