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私募视点 | 上证50华丽变身“漂亮50”,抓住反弹机会,短期重点关注哪些板块?

泰九股市攻略 2020-10-16 15:42:27

深圳市贝富盛资产管理有限公司 刘继东


近期监管层出台一系列减持新规和缩小IPO规模,显示出监管维稳的信号,有利于稳定预期提振信心。我们认为,市场短期将延续反弹,很可能迎来阶段性底部出现的一轮情绪复苏和估值修复过程,但中期弱平衡下的震荡下移格局不会改变,机会呈现出明显的存量博弈下结构化行情。

 

外围方面,欧美经济持续复苏,地缘政治暂时降温,美联储加息预期强烈;国内宏观经济方面,近期宏观经济数据不及预期,金融监管加强、金融去杠杆的大趋势不会改变,库存周期接近尾声且尚未出现明显的新需求,将对经济运行产生一定压力。

 

总体看,市场仍处于下行周期的存量博弈,关注政策层面及估值、流动性改善带来的市场反弹机会。板块方面,继续关注景气度较高、估值处于历史较低位的消费(白马龙头)、医药、保险、传媒游戏等防御性板块;同时继续关注反弹下成长性较好、估值合理的次新股及“雄安新区(国家大战略)、央企混改、军工、苹果产业链”等主题投资推进的政策力度。

 

北京国融信达投资管理有限公司 刘伟路


时光匆匆白驹过隙又到六月小雨季,本月中国A股入明晟MSCI第四次大考;IPO核发批文降速,市场的悲观情绪短期得到修复。


对于纳入MSCI就不多说了,这是第四次报名,下周看结果吧。与大家息息相关的就是IPO减速发行的问题:A股历史上有八次暂停新股,短期效果不错,其中三次下跌、五次大涨;如果暂停发行新股,起码大部分时间还是能让股民填饱肚子的。但是暂停发行并非能够根治A股的颓废低迷,上市公司的肆意减持大小非、业绩大变脸、巨大资产负债率等等都是问题,新股发行过于重量不重质难以带给投资者真正的价值分享,更多是投机者浑水摸鱼利用散户来窃取暴利。

 

华泰军工研究员发文,痛斥A股不合理,三瓶白酒买下整个军工行业:“茅台+五粮液+洋河=军工板块总市值”这种奇葩情况似乎在A股已经司空见惯,面对2017年全球市场大家蹭蹭涨我们却趴窝的现状,只能说在A股玩必须要讲政治、懂规矩。

 

深圳市前海新高域资本管理有限公司


雄安新区建设要推动交通率先突破 逾2000亿投资铺设铁路网

日前河北省委召开常委会(扩大)会议强调,要继续推动交通、生态、产业三个先行领域率先突破。目前围绕雄安新区的城际铁路网已密集铺开。发改委此前批复的京津冀地区城际铁路网规划显示,新的路网全部规划估算投资约2470亿元。

上市公司中,鼎汉技术(300011)研制出适合城市轨道交通和高速客运专线需求的轨道交通信号智能电源设备,是通过铁道部认证许可的6家轨道交通信号智能电源系统厂商之一。凯发电气(300407)地处天津,主营铁路、城市轨道交通等领域自动化控制产品系统,有望受益于“雄安新区”相关辐射效应。

港珠澳大桥全线贯通在即 将进一步推动区域产业发展和融合

港珠澳大桥海底隧道最终接头安装成功,大桥建设已进入最后收官阶段,预计6月内大桥主体工程便将全线贯通。港珠澳大桥是连接香港、珠海、澳门的超大型跨海通道,全长55公里,是世界上最长的跨海大桥,拥有世界上最长的沉管海底隧道,是中国建设史上里程最长、投资最多、施工难度最大的跨海桥梁。

两部委推进农业领域PPP 将建国家示范区

财政部、农业部日前联合发布《关于深入推进农业领域政府和社会资本合作的实施意见》,提出重点引导和鼓励社会资本参与农业绿色发展、高标准农田建设、现代农业产业园等六大领域的农业公共产品和服务供给。在政策保障上,两部门将联合组织开展国家农业PPP示范区创建工作,并开展农业PPP项目资产证券化试点。


武汉龙孚投资


五穷六绝七翻身。五月确实跌的很惨,但六月可能不会如此惨烈。 操作上建议参考:偏短线+非重仓+做好止损止盈。方向上重点关注以下三个板块:

1、依然以雄安新区新晋龙头个股为主,股性活跃,短线获利机会较大。但一定不要去追涨幅太大的老龙头。雄安概念股不断被发掘出新的品种,尤其是从底部刚拉三个板左右的,涨幅低于50%的,但又没有深幅回调的个股,可以作为关注,一旦大盘转暖,走势就会强于其他个股。比如常山药业,恒通科技,凯发电气,华斯股份,南国置业等等,建议可关注;

2、创业板连续下跌以来,空间上虽然依然没有明确大底,但可能会酝酿一个反弹,可以重点关注此次严重超跌的老龙头,超跌代表有反弹需求,龙头代表股性活跃,这样机会才更大一些;

3、3022的起涨,券商板块贡献较大,券商主力都是老司机,他们能动,一般代表有行情概率会大一些。银行保险涨,都不是真的涨,只有券商涨才是真的涨。跌破2638的券商股,值得关注;

 

深圳市万杉资本管理有限公司

政策市下的组合拳策略

 

我们应该将减持新规、IPO缩量和市场化并购重组逐步放开看作是一个政策组合,目的是在股权质押风险显而易见的情况下夯实A股市场稳中求进的预期。创业投资基金所持股份锁定期由三年缩短至1年的政策调整,某种程度可以认为减持新规的瑕疵修补过程已经开始。

 

我们还注意到在刚刚结束的5月份,产业资本再度净增持,而且增持活跃度较高。结合IPO降速,减持新规,多个因素有助于风险偏好回暖。另外由于跨季、MPA考核、大量MLF到期以及联储加息等因素,此前市场对6月流动性预期一致悲观,当靴子落地、预期到达低点后短期或迎来情绪修复。

 

另外6月我们需要关注事件性因素主要有:6月12日银行自查上报、6月15日联储加息决议、6月21日MSCI公布纳入结果。虽然结果未定,但在当前萎靡的市场情绪下,其正向推动力更强。


深圳九曜资产管理有限公司CEO杨永昭

上证50华丽变身“漂亮50”


一周总结:市场在上证50的带领下走出反弹行情,创业板指数尝试在本周接过上证50接力棒,短期突破20日均线,有望站上1800点位置,可能在该点位企稳后进行反弹。上证综指走出短期小双底的形态,有望反弹至前期缺口位3200点附近。

 

从最近个股的表现看调入指数的个股近半年表现明显强于调出个股,波动率也同样高于调出个股。这样一来上证50未来走势势必也被“人为”的“漂亮化”了。我们认为下周应有反弹行情,理应出现板块轮动的态势,上证50指数自5月5日以来一个月时间上涨了接近10%,有短期获利回吐的市场需求,资金将会寻找更低位的更廉价的个股。

 

下周观点:值得我们注意的是在5月31日据上交所5月31日消息,上海证券交易所与中证指数有限公司宣布调整上证50、上证180、上证380等指数的样本股,中证指数有限公司也同时宣布调整沪深300、中证100、中证500、中证香港100等指数样本股,本次调整将于6月12日正式生效。调整后的上证50即将成为中国“漂亮50”指数,A股市场最具稳定性和盈利性的企业都会聚集在这里,为引领中国金融市场完成中国梦而奋斗。本次调整,上证50指数更换5只股票,上海银行、江苏银行等进入指数,兴业证券、国金证券等被调出指数。


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*来源:综合自:深圳市贝富盛资产管理有限公司、北京国融信达投资管理有限公司、深圳市前海新高域资本管理有限公司、武汉龙孚投资、深圳市万杉资本管理有限公司深圳九曜资产管理有限公司 每周市场观点

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