小牛新财富财经早餐|2017年9月18日

  股票市场  

▲上周五（9月15日），沪指全天低迷，资源股大跌拖累大市，地产、金融、军工等表现活跃。万科A创出历史新高。上证综指跌0.53%收报3353.62点。深证成指跌0.07%收报11063.1点。创业板指跌0.19%收报1875.63点。中小板指跌0.38%收报7488.37点。两市成交金额5648亿元，上日为5856亿元。上证综指本周跌0.35%，连跌两周；深证成指本周涨0.84%，连涨五周；创业板指本周跌0.51%。

▲上周五，香港恒生指数早盘在朝鲜半岛危机拖累下低开低走，一度跌近1%，临近午盘，受益于中国移动、腾讯控股等权重拉升，逐步收复失地，最终收涨0.110.42%报27807.59点，本周累计涨0.5%；恒生国企指数跌0.3%报11067.55点，周跌0.74%；恒生红筹指数涨0.58%报4361.81点，周涨0.96%。全日大市成交放大至1172.41亿港元，重返1100亿港元关口。

▲上周五美国三大股指集体上涨，标普500指数首次突破2500点关口，道指连续四天创收盘新高。道指收涨0.29%，报22268.34点。纳指收涨0.3%，报6448.47点。标普500指数收涨0.18%，报2500.23点。本周道指涨2.16%，纳指涨1.39%，标普涨1.58%。

▲上周五欧洲三大股指悉数下跌。英国富时100指数收跌1.1%，报7215.47点，连跌四日，创4月底以来新低，周跌2.2%。法国CAC40指数收跌0.22%，报5213.91点，周涨1.96%；德国DAX指数收跌0.17%，报12518.81点，周涨1.75%。英国股市大幅下挫，因英国央行或准备很快加息。

  货币市场  

▲上周五（9月15日），央行公告称，为对冲税期、金融机构缴纳法定存款准备金等因素的影响，维护银行体系流动性基本稳定，9月15日以利率招标方式开展了2000亿元逆回购操作，包括1200亿7天、600亿14天、200亿28天期逆回购，中标利率分别为2.45%、2.60%、2.75%。

▲上周五（9月15日），央行大额净投放资金不改流动性维持紧平衡，Shibor多数上涨，短端品种延续上涨，长端品种也出现上涨。隔夜Shibor涨1.48bp报2.6958%，7天Shibor涨0.81bp报2.8320%，14天期Shibor涨0.88bp报3.7218%，1个月Shibor涨1.49bp报3.9510%。

▲上周五在岸兑美元16:30收盘价报6.5442，较上一交易日涨101个基点。兑美元中间价调升42个基点报6.5423，终结三日连贬。

  商品市场  

▲上周五COMEX 12月黄金期货收跌5.8美元，跌幅0.44%，报1323.5美元/盎司，创两周新低，本周收跌2.05%。美股再创新高，从而促使投资者转向股市。、造成23人受伤等消息仍然令金价得到支撑。

▲上周五伦敦基本金属多数收跌。LME期铜收跌0.25%，报6488美元/吨。LME期铝收跌0.69%，报2089.5美元/吨。LME期锌收涨0.91%，报3033.5美元/吨。LME期镍收跌0.8%，报11125美元/吨。LME期铅收涨1.78%，报2367美元/吨。LME期锡收跌0.12%，报20555美元/吨。

◆央行：新增贷款1.09万亿远超预期，M2同比增8.9%续创

央行9月15日发布数据显示，中国8月新增贷款10900亿元，预期9463亿元，前值8255亿元；M2同比增8.9%，续创，预期9.1%，前值9.2%。

◆央行：8月贷款增加1.09万亿元 同比多增1433亿元

央行9月15日发布2017年8月金融统计数据报告。8月末，本外币贷款余额121.99万亿元，同比增长12.6%。月末贷款余额116.49万亿元，同比增长13.2%，增速与上月末持平，比上年同期高0.2个百分点。

◆央行：8月社会融资规模增量为1.48万亿元 比上年同期多186亿元

央行公布2017年8月社会融资规模增量统计数据报告。初步统计，2017年8月份社会融资规模增量为1.48万亿元，比上年同期多186亿元。其中，当月对实体经济发放的贷款增加1.15万亿元，同比多增3497亿元。

◆央行：8月末社会融资规模存量同比增长13.1%

央行9月15日发布2017年8月末社会融资规模存量统计数据报告。初步统计，2017年8月末社会融资规模存量为169.41万亿元，同比增长13.1%。

◆证监会：证券机构应有效管理风险保护投资者权益

证监会新闻发言人常德鹏9月15日表示，证监会投资者保护·明规则、识风险宣传案例第四阶段正式启动，此次专项行动旨在识别违法违规主体惯用的骗术和伎俩，增强投资者自我保护能力，专项活动分四个阶段进行，前三个阶段发布了37个典型案例，日前将启动防范违规经营的第四阶段活动，相关案例包括四种类型，一是市场主体违规销售，二是从业人员违规代客理财，三是非法投资咨询，四是非法期货活动。

◆上海发布26条措施：加快培育和发展住房租赁市场

上海发布微信9月15日发布消息称，上海市最新出台的《关于加快培育和发展本市住房租赁市场的实施意见》明确：加快培育和发展住房租赁市场。到2020年，基本形成多主体参与、多品种供应、规范化管理的住房租赁市场体系。

◆千亿级别央企专项混改基金筹备，BAT巨头正密切关注

9月15日，一项专门针对推进央企混改的大型基金项目，正在紧锣密鼓筹备过程中，这项基金的规模，将至少达到千亿级别。不过，这只基金未来实际的管理人，以及最终规模大小、功能目标等细节，，才能对外披露更多的信息。

：坚决纠正脱离实体经济需要的伪金融创新

，本周财经领域最受关注的关键词是“防风险”和“助实体”。比特币等所谓“虚拟货币”危害和风险不断显现，；“一行三会”有关负责人在“2017金融街论坛”上围绕金融改革与发展释放重要信号，金融要以服务实体经济为天职，防止脱实向虚。

◆周五沪深两市整体表现沉闷，市场人气再度低迷，尾盘出现小幅杀跌，日K线结束三连阳走势。。创业板指盘初冲高至1700点附近回落，午后下行翻绿，最后以微涨报收。截至收盘，沪指报3237.98点，跌6.88点，跌幅0.21%，成交2220亿元；深成指报10364.82点，跌2.16点，跌幅0.02%，成交2221亿元；创业板报1690.15点，涨1.54点，涨幅0.09%，成交409.8亿元。创业板指本周下跌3.17%，周K线两连阴。从个股涨跌幅来看，本周(7/17-7/21)两市个股整体表现欠佳，仅799只个股保持上涨，涨幅超过10%的个股仅82只。从行业涨跌幅方面来看，本周行业整体表现一般，仅10个行业保持上涨，涨幅领先的行业为保险和周期性行业。行业资金流向方面，本周仅有5个行业保持资金净流入，其中煤炭采选以6.56亿的资金净流入居首，而周涨幅榜第二的保险行业资金净流出近9亿元。个股资金流向方面，本周仅23只个股主力资金净流入超亿元，其中资金流入靠前的个股为远兴能源、中国建筑、平安银行。

◆报告揭秘A股76家资本系族：海航复星近三年并购数分列第二三位

上交所资本市场研究所研究员邢立全发布研究报告称，在报告梳理的A股76个民营资本系族中，有68个系族内上市公司发生过至少一次并购活动，占比接近90%。其中，熊续强家族控制的银亿系内上市公司并购次数最多，三年内完成14次并购交易；其次为海航系和复星系，近三年内分别完成13次和12次并购交易。近三年来，179家民营资本系族上市公司共完成262次并购重组，合计金额约4142亿元。

◆两融余额14连升，续创19个月新高

两融余额14连升，续创19个月新高。截至9月14日，A股融资融券余额为9849.27亿元，较前一交易日的9818.69亿元增加30.58亿元。

◆上周五（9月15日），国债期货高开震荡走低午盘涨跌不一，10年期国债期货主力合约T1712午盘涨0.01%报95.350元，5年期国债期货主力合约TF1712午盘跌0.01%报97.685元。银行间现券收益率走出“V”型走势，开盘小幅上行、明显下行后又上行，10年期国开活跃券170210收益率下行0.32bp报4.30%，10年期国债活跃券170018收益率下行0.25bp报3.5950%。

◆债券重大事件

开滦集团：“16开滦MTN001”利息已提前兑付；“14金贵债”票面利率上调；“17新海连MTN001”募集资金用途变更；中诚信国际关注保利协鑫（苏州）新能源及其下属子公司分红事宜；大公关注盐湖工业筹划市场化债转股等事项；联合资信将宜化集团列入信用评级观察名单；临武舜发城投1-8月累计新增借款占上年末净资产44.54%；茂业商业：锡林郭勒盟维多利近期已偿还逾期贷款，子公司维多利集团担保责任解除；三花控股法定代表人和公司总裁变更；舟山交投高级管理人员变更。

◆共投资5亿美元！京东将与与泰国最大零售商成立合资企业

据悉，京东将为电商合资公司提供广泛的专业技能支持，涵盖技术、电商和物流领域。而金融科技服务合资公司将受益于京东金融在金融科技领域专长，包括其在发展中市场构建便捷金融科技服务的经验和技术，如人工智能、云计算及其他行业领先的技术。

　　9月15日消息，京东集团、京东金融、泰国最大的零售企业尚泰集团(Central Group Co。， Ltd。，尚泰集团)和Provident Capital宣布在泰国成立两家合资公司，分别提供电商服务和金融科技服务，投资总额为5亿美元。

　　根据协议，一半投资将来自尚泰集团，其余部分来自京东集团、京东金融及京东集团印尼电商业务的战略合作伙伴Provident Capital.与Central Group的联手，将会帮助京东在东南亚继续与阿里巴巴和亚马逊进行竞争。

◆万科A新高带动房地产板块起舞 内房股持续飞翔！

之前总说，今年以来A股房地产板块表现极不给力，远远逊色于在香港上市的内房股。但是，这两天，A股房地产板块持续活跃，万科A、中房地产连续大涨。内房股也在延续高光表现，碧桂园、融创屡创新高。

　　上周五最引人注意的，非万科A莫属，开盘不久便直线蹿升创下了历史新高。上午，万科A最大涨幅为9.58%，盘中股价最高至30.2元/股。万科A之前的高点还是在2016年11月18日创下的，上周五万科企业(02202.HK)再创新高，早盘最高触及29.25港元/股。以此计算，万科今天市值突破了3200亿元。

　　在A股房地产板块中，中房地产、阳光股份、南国置业、合肥城建强势涨停，万科A逼近涨停。涨幅居前的是广宇发展、鲁商置业、万泽股份、中南建设、卧龙地产凤凰股份等。

◆ 英国8月通胀数据强于预期，核心CPI创2011年以来新高

英国8月CPI环比增0.6%，预期增0.5%，前值降0.1%；同比增2.9%，预期增2.8%，前值增2.6%；核心CPI同比增2.7%，创2011年以来新高，预期增2.5%，前值增2.4%。

外媒评论称，英国8月通胀较预期更快增长，同比增长接近3%。8月通胀增长主要受布料价格创近30年最大涨幅、以及英镑较公投退欧以来贬值11%带动。由于今年以来英国通胀增长已超薪资增长，消费者将继续收紧开支，拖累经济增长。数据可能令英国央行承压，因再次远超2%的政策目标，且近期央行政策官员意见出现分歧，已有两名官员支持加息。周四英国央行将公布利率决议及会议纪要。

◆ 历史性时刻！美联储本周宣布缩表料成定局

北京时间9月15日晚间消息，据美国财经网站MarketWatch报道，本周，美联储即将步入未知区域，开始出售其在金融危机期间购买的大约为3.7万亿美元的债券和抵押证券中的一部分。

本周二和周三，美联储将召开货币政策会议。市场广泛预计，美联储将在这次议息会议结束后宣布在10月份某个时间点开始缩减其规模庞大的资产负债表。此后，美联储主席珍妮特·耶伦（Janet Yellen）将召开新闻发布会来解释美联储货币政策制定者们的决定。

 观点评论 

◆姜超：下半年经济下行压力将逐步显现

，从需求、生产两个维度看，需求生产双降，经济周期向下。8月经济均继续走弱，其中工业、投资均创下年内新低，消费则是3月以来新低。而作为经济领先指标的地产销量，虽较7月略有反弹，但也处在1年半以来的低位。而随着地产销量持续走弱、工业库存由补转去、财政支出放缓，以及环保限产来袭，下半年经济下行压力将逐步显现。预计3季度GDP增速降至6.7%，17年GDP增速稳定在6.7%。回顾过去一年，工业品“量价齐升”，对应的是经济复苏。而8月工业增速显著下滑，而PPI短期回升，源于环保限产导致工业品“量缩价涨”，经济增长放缓，而价格显著提升，滞胀风险再度升温，货币政策难以放松。

◆ 徐彪：两融资金躁动释何信号？要重视券商板块弹性

两融的数据可以一定程度上说明成交量的提高并不仅仅来自于换手率反映的交易活跃度，而确实有增量资金入场的。这也是我们依旧认为目前市场仍然处于做多窗口期的原因之一。

核心观点:

整体来说我们认为，对两融指标应理性看待，历史数据显示两融指标并不是市场走势的前瞻指标；但是两融指标的提升是股市增量资金的重要证据。9月截止14日日均成交额超过6000亿(其中12日超过7500亿)，比8月又上了一个台阶。两融的数据可以一定程度上说明成交量的提高并不仅仅来自于换手率反映的交易活跃度，而确实有增量资金入场的。这也是我们依旧认为目前市场仍然处于做多窗口期的原因之一。

PE/VC

◆餐厅采购“一条龙” 食材B2B自营电商分分钟完成1.1亿元A轮融资

9月15日消息，食材电商平台“分分钟”完成1.1亿元A轮融资，投资方包括国家中小企业发展基金和清控银杏等。2015年9月，分分钟曾获1000万元Pre-A轮融资。创始人韩华表示，本轮笔融资主要用于深耕北京市场，进一步精细化运营。

　　分分钟是一家食材B2B自营电商平台，于2015年1月正式上线。采用全自营模式(含自营全品类、自营仓储、自营物流)，主要服务中大型餐厅，商品涵盖7个品类，超过5000种商品，包括蔬菜水果、肉禽蛋、水产冻货、粮油副食、调料、酒水饮料、餐厨用品等餐厅所需的全部商品。用有竞争力的价格、高品质的货源、丰富的品种以及快捷高效的配送，为餐厅省心省事省钱。

◆蓝蚁音效获天使轮融资 东湖经纬出资

公司自成立以来，一直致力于音效软件的研发，蓝蚁音效通过产品创新和技术创新， 目前已经覆盖window的各个版本，为用户提供音效下载和电音查询，海量的音效，支持3D音效。

　　9月14日消息，有媒体报道，移动互联网数字音效交互服务提供商“蓝蚁音效”已经获得来自东湖经纬天使基金的天使轮融资，蓝蚁音效创始人张善凌也证实了这一消息，但是具体金额并未公开。

　　湖北蓝蚁科技有限公司成立于2014年，是一家移动互联网数字音效交互服务提供商，致力于解决亿万用户个性化的音乐需求。

◆文都集团收购中律学校 深度布局教育全产业链

近日，世纪文都教育科技集团股份有限公司(简称“文都集团”)与北京市海淀区中律华成培训学校(简称“中律学校”)正式签署收购协议，文都集团通过自筹资金的方式，全资收购中律学校旗下的敏行法硕和中律司考。

　　9月15日消息，近日，世纪文都教育科技集团股份有限公司(简称“文都集团”)与北京市海淀区中律华成培训学校(简称“中律学校”)正式签署收购协议，文都集团通过自筹资金的方式，全资收购中律学校旗下的敏行法硕和中律司考。自2017年9月1日起，中律学校由文都集团全面接管，此举标志着文都集团继续完善教育全产业链的战略布局。

中国各项经济数据图表

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