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2014年上海财经大学431金融学综合考研真题

431考研 2020-10-16 16:57:28

2014年上海财经大学431金融学综合考研真题

一、选择题(每题2分,共60分)

1、纸币的发行是建立在货币()职能基础上的?  

A.价值尺度  

B.流通手段 

C.支付手段

D.储藏手段

2.根据杜邦等式可知,假设不计其他因素的影响,下列可提高权益净利率的方式是()。

1加强负债管理,提高资产负债率

2加强资产管理,提高资产周转率

3加强销售管理,提高销售净利润率

4增强资产流动性,提高流动比率

A.1和2

B.3和4

C.1、2、3

D.2、3、4

3. 在考虑税收时,投资者对股票回购与现金股利的态度是()。

A.回购优先于现金股利

B.现金股利优先于回购

C.两者等价

D.以上都不对   

4.如果消费者动用储蓄存款进行消费,货币结构将发生的变化是()?  

A.M1减少,M2增加    

B.M1减少,M2减少

C.M2不变,M1增加

D.M2增加,M1不变  

5.甲公司流通在外的股数为10000股,每股市场价值5元,现以5%的股利支付率发行股利,在股利分配之后甲公司的总价为为?  

A.52500   

B.50000  

C.47619.05  

D.55000   

6. 现有资产组合如下,证券A400元,其贝塔值为1.2,持有证券B800元,其贝塔值为-0.3,求组合贝塔值。

A.0.2

B.0.3

C.0.48

D.1.2

7. 从消费者的角度看,当利率上升的时候,会()?

A.抑制消费,增加储蓄

B.刺激消费,减少储蓄

C.刺激消费,刺激储蓄

D.抑制消费,抑制储蓄

8.乙公司全部资本为200万元,负债比率为40%,利率为12%,每年支付优先股股利1.44万元,所得税40%,每年息税前利润32万元,求该公司的财务杠杆。  

A.1.43

B.1.53

C.2.67

D.1.60 

9.由发起人承担所有风险的养老金计划是()?  

A.固定缴款计划

B.固定给付计划

C.变额年金计划

D.延期支付计划

10.信用账户10000元现金,10000元市值证券A,A折算率为70%,欲投资于保证金比率50%的证券B,问最多可以购买证券B的市值。

A.34000

B.20000

C.40000

D.28000

11. A公司每年需材料200吨,每吨材料年度储备成本20元,每次进货费用为125元,单位订购价格为20元,则每年最佳采购次数为()。

A.4

B.6

C.7

D.10

12. 有一10年期附息债券,票面利率6%,面值100元,每年付息一次,折现率7%,求债券市场价格。

A.92.98

B.95.38

C.100

D.116.22

13. 跟购买设备相比,融资租赁的优点是()?

A.节约资金

B.税收抵免

C.无现金支出

D.期限长

14.以下哪个是商业银行的表外业务。  

A.信托业务  

B.融资租赁业务   

C.信用卡业务   

D.承诺业务

15.自贸区内,人民币在()之间实现自由兑换

A.贸易企业之间 

B.居民个人之间

C.所有的企业法人和个人之间

D.企业法人之间   

16.投资机会较大的高增长企业和投资机会较小的低增长企业相比,B/S的值()

A.较低

B.较高

C.相同

D.无法判断   

17.某公司净利润为550万元,总资产为4800万元,应收账款620万元,应收账款周转天数20.5天,B/S=1.25,假设全年为365天,求总资产周转率。

A.3.42

B.3.11

C.2.61

D.2.3   

18. 根据巴塞尔协议3,系统重要性银行的最低总资本充足率为()?

A.8%

B.10.5%

C.11.5%

D.12%

19. 目前在我国,信托投资公司的监管机构为?

A.银监会

B.中国人民银行

C.保监会

D.证监会   

20.以下哪个不是投资回收期法的不足?

A.它忽略了货币的时间价值

B.需要一个主观上确定的最长可接受回收期

C.不能测度项目的流动性

D.不能测度项目的盈利性 

21.在一国货币汇率贬值时,该国()

A.应扩大海外投资

B.应提高零部件国产化率

C.外资企业应着重内销

D.富裕阶层海外杜佳更合适

22.现在股价62.5元,买入6个月欧式看涨期权,允许以65元的执行价格买入100股,期权费200元,到期涨到75元,求净利润。

A.800

B.1000

C.1200

D.1400 

23. 下列多采用有限合伙制的金融机构是()?

A.信用社

B.互助保险公司

C.共同基金

D.对冲基金 

24.仅限于会员国政府之间和IMF与会员国之间使用的储备资产是?  

A.黄金项目

B.SDR

C.外汇储备

D.普通提款权 

25.商品黄金记录在国际收支平衡表的什么项目?

A.经常项目

B.储备资产项目

C.统计误差项目

D.资本项目   

26.收入水平的高低和获取收入时间长短与货币需求分别有什么关系?

A.正相关,正相关

B.负相关,负相关

C.正相关,负相关

D.负相关,正相关  

27.如果认为企业的经营与所在行业其他企业的经营相似,决定该企业的贝塔系数时,应该()

A.尽量采用行业的贝塔系数,以降低估计误差

B.尽量采用该企业的贝塔系数,以降低估计误差

C.采用行业中业绩较好的企业的贝塔系数

D.采用行业中业绩较差的企业的贝塔系数

28.铸币平价为汇率的决定基础的是什么制度?

A.纸币流通制

B.金块本位制

C.金汇兑本位制

D.金币本位制

29.我国货币供应量M2-M1代表的是?

A.狭义货币供应量

B.M0

C.基础货币

D.准货币

30.根据CAPM模型,防御型证券的贝塔系数为?

A.小于0  

B.等于0  

C.小于1  

D.大于1

二、计算题(每题10分,共60分)

1.RAROC指经风险调整的收益率,常用净收益与经济资本的比值来衡量。某笔贷款的相关风险要素为:违约概率为30个基点,违约损失为50%,违约风险暴露为150万元,该笔贷款的收益为1万元,假设经济成本为违约风险暴露的5%,求该笔贷款的RAROC。    

2.假设某银行的优惠贷款利率为12%,经评估,客户A的信用风险溢价为2%。该银行向客户A发放1000万元贷款,同时收取0.125%的贷款启动费,并要求借款人以非生息活期存款的形式持有10%的补偿余额。若活期存款的法定存款准备金率为10%,试计算:

(1)银行需缴纳多少法定存款准备金?

(2)该笔贷款的资产收益率(ROA)为多少。        

3.有一公司有如下的资产负债

债券是10年期的固定息票债券,年利率为10%,存单1年期限,利率为6%,求:  

(1)在第1年期末公司净利息收入为多少?若在第1年末市场利率上升100个基点,则第2年的净利息收入为多少?

(2)若市场利率上升100个基点,则债券的价值变为9446,此时股东权益的价值变为多少? (3)根据以上分析,分析公司所面临的利率风险包括什么?      

4.某公司购进固定资产,A资产期初支付15000,可使用3年,年使用费5000。B资产期初支付10000,可使用2年,年使用费6000,折现率为10%,则应该选择哪个?       

5.某公司的债务为5.3亿元,股票市值为73.1亿元,公司为扩大生产需要调整其资产结构,调整后负债权益比为25%,全权益资本成本为12.4%,借款利率8%,所得税率25%,求加权平均资本成本。         

6.公司有三种零息债券,剩余期限1年期的到期收益率为10%,剩余期限2年期的到期收益率为11%,剩余期限3年期的到期收益率为12%,求:  

(1)隐含的1年以后的1年远期利率及2年以后2年期远期利率是多少?  

(2)若无偏预期理论证券,市场预期正确,求下一年利率期限结构(1年期零息债券与2年期债券的到期收益率)

(3)若购入了2年期的零息债券,则下一年的预期收益率为?若购入了3年期的零息债券,则下一年的预期收益率为?(提示:从当前价格与未来价格考虑)

三. 论述题(每题15分,共30分)

1.已知美国2006-2012年间的货币总量情况如下表(单位:亿美元)

请回答以下问题

(1)从表中可以看出,2006年开始,货币乘数如何变动?  

(2)货币乘数变动的理论影响因素有哪些?从表中是否能够体现?

(3)货币乘数具有内生性还是外生性?这对货币政策有何影响?

(4)不考虑其他情况(如就业、CPI等),仅根据上表数据,为美联储美国是否应退出量化宽松的货币政策?为什么?

2.中国人民银行为完善金融市场基准利率体系,退出贷款基础利率集中报价和发布机制,并于2013年10月25日正式运行。贷款基础利率的集中报价和发布机制是在报价行自主报出本行贷款基础利率的基础上,指定发布人对报价进行加权平均计算,形成报价行的贷款基础利率报价平均利率,运行初期向社会公布1年期贷款基础利率。

(1)企业的融资方式有哪些?

(2)央行贷款利率发布机制改革对企业融资成本及可得性的影响?

(3)该改革对大企业和小企业的融资将分别产生何种影响?

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