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提前布局“两会”行情 掘金四大板块

投资大参考 2021-09-10 06:48:43
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3月份,一年一度的“两会”又将如期而至。由于“两会”所涉及的经济话题往往将成为今后资本市场投资热点和焦点,因此“两会题材”尤为备受市场和投资者们的强烈关注。2016年是十三五规划的开局之年,今年股市上的“两会行情”又将如何演绎?两会能否出现诸多重大利好,提振市场信心?两会行情里哪些主题又将成为领头羊?

再过一个多月,令人期待的全国两会即将召开,A股能否扭转颓势,迎来一波“两会行情”呢?历史数据或许能够给我们一些参考。

两会前A股上涨概率高达87%!

Wind资讯数据统计显示,近十六年来,两会召开前一个月A股大概率出现上涨。上证综指在两会召开前一个月有14次出现上涨行情,上涨概率高达87.5%;深证成指上涨13次,上涨概率为81.25%。其中2000年的两会前一个月A股涨幅最大,上证综指单月上涨13.23%,深证成指上涨13.56%。

而在两会召开期间,A股跌多涨少。近16年来,上证综指上涨概率仅为50%,深证成指上涨概率43.75%。从平均单月涨跌幅看,沪深两市在两会期间平均下跌幅度分别为0.97%、1.16%。其中,2008年的“两会”期间,A股跌幅最深,上证综指累计下跌15.63%,深证成指下跌21%。而A股表现最强势的两会是在2002年,上证综指期间累计上涨7.88%,深证成指上涨9.25%。

两会开完后,A股上涨的概率大幅回升。历史数据显示,两会开完后的1个月,沪深两市的上涨概率纷纷升至68.75%。其中涨幅最大的是在2015年,去年两会开完后,A股即进入加速上涨模式,上证综指单月涨幅达到22.61%,深证成指单月涨幅也接近20%。

哪些热点将成两会行情领头羊?

中金公司表示,短期来看,市场在连续下挫20%之后有可能逐步稳定,甚至出现一定幅度的反弹,市场年初至今已经大幅下挫,估值有所回调,外围市场的下跌也释放了部分风险,可能呈现暂时企稳之势。市场动荡之后美联储加息窗口可能延后,暂时缓解人民币和港币的贬值压力。全国两会召开在即,十三五规划及供给侧改革预期逐渐加强,反弹的时间窗口可能是从现在到全国两会前后.

国泰君安首席宏观分析师任泽平也表示,两会前可以考虑不再大幅卖出,对于结构性机会可以把握。

那在两会行情里哪些板块将成为领头羊呢?分析人士认为,“两会”所涉及的经济话题往往将成为今后资本市场投资热点和焦点,因此,找寻那些可能成为本届两会上被热议的话题将有助于投资者提前布局。而在已经召开的各省市的两会上所提出来的热点话题或许可以为我们预测全国两会热点话题提供一些借鉴。网易财经通过梳理各个省市的两会消息,将热点话题归结为供给侧改革、国企改革、基建投资、自贸区申报四大点。

当然,需要提醒投资者的是,虽然市场对两会充满着强烈的预期,但投资者也应该防范政策不及预期而造成的利空冲击。

供给侧改革

1月7日,河北省政协十一届四次会议开幕,2016年省级地方两会进入密集期。截至27日,在不到1个月的时间里,除了安徽省以外的30个省自治区市陆续召开两会。

推进供给侧结构性改革被不少省份写入政府工作报告中,而且放到了2016年工作任务的第一项。为了切实推进这项改革,完成去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板的任务,各地纷纷亮出实招。

山东省下决心推动钢铁、煤炭、水泥、有色、船舶、玻璃、轮胎等行业去产能,对丧失自我修复能力的企业,通过兼并重组、债务重组、破产清算等方式,实现市场出清。

河北省则提出“加减乘除”并举,启动新一轮重大技术改造升级工程,提出了年内压减炼铁产能1000万吨、炼钢800万吨、水泥150万吨、平板玻璃600万重量箱的具体目标。煤炭大省山西继续多措并举化解煤炭过剩产能,按照国家政策严控增量、主动减量、优化存量。

浙江省则提出对“僵尸企业”通过兼并重组、债务重组乃至破产清算实现市场出清,继续关停落后产能、整治“低小散”。同时将制定实施企业减负3年行动计划,并推进供给端和需求端协同发力。

投资策略:

分析人士认为,钢铁、煤炭等周期性行业有望最先受益于供给侧改革主题。

国金证券表示,库存加速去化趋势将延续,钢铁行业基本面将进一步改善,进而将刺激板块特别是板材类股股价上升,看好高弹性的华菱钢铁、首钢股份、鞍钢股份、武钢股份,低估值的宝钢股份、河北钢铁等。

长江证券认为,供给侧改革预期发酵将为煤炭板块提供反弹的长期逻辑,在基本面企稳或小幅反弹的情况下1季度煤炭板块有望取得超额收益。标的上推荐改革预期较强的地方国企,如大有能源、恒源煤电、盘江股份、兖州煤业、昊华能源,以及近期受益黑色需求回暖的冶金煤标的阳泉煤业、潞安环能、冀中能源。

国企改革

随着地方两会以及地方国资委年度工作会议的密集召开,2016年全国重点省市国企改革的大方向和目标已基本敲定,与2015年相比任务更加具体和明确,其中吉林、山东、江西等多省份已直接拿出了改革试点企业名单。据统计,1月至今已有上海、吉林、浙江、山东、江西、湖南、广东、福建、宁夏、新疆、河北、河南、江苏等十余省区市均在政府工作报告中部署了2016年的国企改革主要工作,在加速重组调结构、清退落后产能、资产证券化、股权多元化以及投资运营公司等方面提出诸多新要求。

“随着国企改革的顶层方案以及配套政策逐渐完备,现在开始就要看各地方的贯彻落实了。”有券商分析师表示:“2015年各省国资委的态度是沿海敢为人先,内陆转型倒逼,仍有部分省市处于观望态度。而今年初地方两会已勾勒出地方国企改革的新路径、新想法,以重组、混改、资产证券化、竞争类企业试点员工持股、明确清理僵尸企业为亮点,标志着地方国企改革进入全面加速期,一些困扰国企改革的关键瓶颈将在2016年打破。”

投资策略:

广发证券表示,自顶层设计以及配套方案陆续公布之后,各级国企动作频频,6家央企试点集团旗下共有4家上市公司正在停牌,地方国企,近期安徽水利、浙江东方、杭钢股份等也相继停牌。考虑到年度考核的原因,未来一段时间将是国企改革集中落地的时期。本轮国企改革中,地方国企将有一定的自由度,值得重点关注。结合地方国企改革方案与前期改革动向,推荐关注上海、深圳、山东三地国企。上海相关公司氯碱化工、交运股份、东方创业等;深圳相关公司沙河股份、深深宝A、深振业A等;山东相关公司鲁商置业。

基建投资

从地方两会公布的政府工作报告来看,着力稳增长、扩大有效投资、加快重大项目建设是今年的首要任务。业内人士认为,今年稳增长政策将显著加码,推动实体经济企稳回升,基建投资将是主要发力点,全年基建投资实际增速有望超预期上行。除轨道交通外,海绵城市、综合管廊等领域将成为基建投资的重要方向。

华泰证券认为,基建是2016年稳增长依赖的重点。近年基建投资的主要制约因素是地方政府债务存量规模增长、财政压力较大,而政府当前正在发力。随着国家预算投入增长,明后年债务置换还将大举推进,解决地方财政融资存量问题,并引入PPP模式解决融资增量问题。此外,发改委批复的基建项目、工程包、专项规划体量巨大,基建将成为明年稳增长的重要砝码。

随着后续稳增长进一步加码,今年全面基建投资实际增速有望超预期上行。从发改委批复的基建投资项目分布来看,传统的“铁公鸡”仍保持了相当的投资力度,城轨建设占投资总规模的40%,同时对于民生工程、清洁能源等的扶持力度也在加大。

光大证券首席经济学家徐高表示,经济增长已迫近底线,决策层稳增长意愿上升,今年稳增长政策将显著加码,推动实体经济企稳回升,而基建投资是主要发力点。经济下行压力之下,稳增长政策将显著加码,推动实体经济回升,保证经济增速企稳。在房地产投资受制于高库存压力、制造业投资受产能过剩和通缩压力的背景下,基建投资是稳增长政策发力的主要着力点。基建投资能否有效回升是决定今年经济增速能否企稳的关键,预计今年经济增速将保持在6.8%水平。

投资策略

长江证券表示,国家不断加大基建尤其是铁路交通建设的投资力度来应对经济下行的压力,道路桥梁与轨交建设也将持续受益。近期在“一带一路”主题带动下,铁路交通建设、综合交通枢纽、运输物流等相应标的关注度有望上升。推荐:宝鹰股份(海外市场“二次创业”将使得海外业务有望得到进一步拓展、收购中建南方协同效应或将体现),中工国际(海外项目受益汇率调整、受益于“一带一路”推进业务稳步增长),神州长城(受益“一带一路”推进海外业务将大幅度贡献业绩,产业基金助力医院建设项目),围海股份、杭萧钢构、方大集团、铁汉生态及龙建股份。

自贸区申报

年初以来,地方两会已经密集召开。作为促进区域经济发展的重要举措,申建自贸区、参与“一带一路”建设在不少省份两会中被提及。

业内人士认为,在地方两会召开前夕,国务院发布《关于加快实施自由贸易区战略的若干意见》并明确提出继续深化自由贸易试验区试点。因此,《意见》的出台进一步提高了地方政府申建自贸区的积极性,有利于推动第三批自贸区的尽快推出。

梳理2016年地方政府工作报告,截至1月25日,包括陕西、山东、甘肃、重庆、河南、广西、江西、江苏、湖北武汉、四川成都10省区市,都提出了积极申建或争取设立自贸区的设想。

对外经贸大学外国直接投资研究中心主任、天津自贸区方案起草小组专家卢进勇表示,其实抛开已设立自贸区的4省市,目前全国除北京、青海外的省市都有申报自贸区的意愿。

“现在来看,(中央)很有可能在今年上半年批复第三批自贸区,因为在两三个月前已经开始遴选了。”卢进勇指出,预计第三批自贸区会以中西部地区为主,“有的说会批8个,有的说会有6个,目前推测至少会有5个”。

更值得关注的是,在这么多省份中,第三批自贸区究竟会花落谁家?专家认为,内陆自贸区获批的可能性更大,很大原因是前两批自贸区都设在沿海,因为其开放条件较中西部具有优势。

对于中西部地区谁最有望获批,商务部国际贸易经济合作研究院国际市场研究部副主任白明白明认为,与“一带一路”、长江经济带、沿边开放、FTA等战略叠加越多的省份,获胜的法码会更充足。

投资策略:

国泰君安认为,第三批自贸区获批将彻底激活自贸区主题。2014年12月12日,第二批自贸区正式审批通过,整体自贸区板块从10月底到12中旬均有巨大涨幅。那一轮行情中新审批通过的自贸区板块涨幅最大,行业涨幅最高的是港口、运输、物流、房地产。近期,第三批自贸区有望审批通过,彻底激活自贸区行情。

重庆自贸区概念股:重庆港九、重庆路桥、渝三峡。

武汉自贸区概念股:东湖高新、武汉控股、鄂武商A。

陕西自贸区概念股:西安民生、西部材料、达刚路机。

重点掘金个股:

宝钢股份(600019):公司作为行业龙头,拥有较强的定价权以及成本控制能力,未来将在行业整合,集中度提升中受益。另外,公司大力布局电商业务,预计未来将会持续快速发展。

盘江股份(600395):公司身兼转型煤层气、管理层高价参与定增、贵州国企改革第一家等概念。作为贵州国企混改第一家,盘江定增40亿投资煤层气和低热煤发电,管理层和投资人将大额参与定增,彰显了对公司未来前景的信心。

仪电电子(600602):仪电电子获注上海仪电旗下智慧城市业务的核心资产。仪电电子获注的资产还涵盖了智慧检测、智慧医疗、智慧交通灯多个领域的行业应用解决方案。

围海股份(002586):在国家推进水利建设背景下公司订单爆发式增长,2015年公司公告新签大额订单逾41.77亿元同比增长68%,为近五年来最高水平,充裕的在手订单对公司未来业绩出色表现提供了有力保障。

鄂武商A(000501):公司目前在湖北省内拥有11家门店合计129万平米,且占据武汉最核心商圈,自有物业占比近90%,仍在武汉、老河口和荆门等城市自建购物中心加强下沉。

重庆港九(600279):重庆港九股份有限公司主要从事港口客货运输、集装箱运输、大件运输、仓储服务等水陆中转服务,是长江上游唯一的对外贸易一类口岸和西南地区水陆交通枢纽。

西部材料(002149):注册地址位于陕西省西安市高新区,正是拟申报建设的陕西自贸区实施主体中四大片区之一。(文章来源中国资本证券网)

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