一文读懂分级基金下折

2022-05-21 07:06:47

母基金

A基金+B基金=母基金

A基金

A基金是个铁公鸡：获取固定收益利息，母基金盈亏和A基金无关。

B基金

B基金是个战斗鸡：固定支付利息给铁公鸡，母基金盈亏由B基金自行承担。

A基金和B基金各出资100万成立母基金玩股票，B基金承诺无论盈亏付给A基金5%的年利息。

一年后，股市大涨，母基金赚了20%，A基金赚了5万利息，B基金赚了35万。

但是如果股市下跌，假设母基金亏损20%，A基金仍然赚了5万利息，B基金亏损45万。

无论盈利还是亏损，资金有变化，铁公鸡和战斗鸡的出资比例就会发生变化，需要调整出资比例，这就涉及到上折和下折。

风险提示：

B基金具有高杠杆高风险特征，

特别是临近下折时杠杆较高，

折算后杠杆降低可能面临损失！

我们今天主要介绍基金下折

基金下折是怎么回事呢？

下折时将A基金净值超过B基金净值的部分，折算为母基金。母基金、A基金和B基金的净值均调整为1元。

举个栗子

假设某分级基金A基金与B基金份额配比为 1:1，三位投资人在折算基准日持有母基金、A基金、B基金各10,000 份，折算前母基金、A基金、B基金的净值分别0.661元，1.076 元、0.246 元，则折算后投资者三类基金持有份额是多少？

1) 10,000份母基金下折后份额将变为6610份母基金，折算方式如下：

折算前母基金净值×折算前母基金份额数÷折算后母基金净值=0.661元×10,000 份÷1.000元=6610份

2) 10,000份B基金下折后份额将变为2460份B基金，折算方式如下：

折算前B基金净值×折算前B基金份额数÷折算后B基金净值=0.246 元×10,000 份÷1.000元=2460 份

3) 10,000份A基金下折后份额将变为2460份A基金和8300份母基金，折算方式如下：

折算前A基金净值×折算前A基金份额数÷折算后A基金净值=1.076元×10,000份÷1.000元=10760份

由于A基金份额：B基金份额=1:1

下折后A基金份额=2460 份

超过B基金净值的部分，折算为母基金

下折后母基金份额=8300 份

在下折期间还能交易基金吗？

免责申明

本文内容仅为投资者教育之目的而发布，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。我司力求本文所涉信息准确可靠，但并不对其准确性、完整性和及时性作出任何保证，对因使用本文引发的损失不承担责任。

股市有风险，投资需谨慎！