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【晨会速递】
【A股策略】：大盘去年高点以来的下跌从时间、空间看已经比较充分，我们认为大盘正在盘底过程之中。5月份接下来的交易日预计维持反复震荡走势，涨跌幅都有限，6月份有望产生一波较大幅度的反弹。建议目前位置保持一定比例仓位，针对热点品种高抛低吸。
主题驱动组合今天有调仓操作，详情请参考财管计划组合报告。
【首席观点】：1、我们认为美联储7月份加息的概率很大，同时可能在12月还有一次加息，为新总统上任后留足货币政策操作空间。市场反应来看或低估了加息的决心。美指构筑头肩底形态后有望上攻100整数关，原油、黄金承压，短期内继续震荡调整。
2、短期看A股市场平台横盘10个交易日，本周面临变盘时间窗口，若向下变盘，2730附近有较强支撑。6月份有望迎来一波200-300点左右的反弹。
3、市场处于存量资金博弈状态，存在结构性机会。一旦大盘企稳时，应重点把握热点品种的机会，非热点机会不大。
【期货策略】：五月初权威人士对经济L型判断使得黑色产业链品种大幅下行，技术上黑色品种或陷入月线级别弱势震荡修复，建议短线参与或观望。农产品受美元指数影响，短期有调整需求，但仍看好粕类及棉花回调后的上涨机会。贵金属短期承压，以周线级别震荡看待。股指出现短线买入信号，关注对应大盘2896跳空缺口位置压力表现。
【主题驱动组合】调入上海绿新002565，调出佛塑科技000973。
晨会观点，仅供参考！
【消息简评】：
1. 【发改委发文推动 人工智能千亿级市场开启】
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从发改委网站获悉，国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、+”人工智能三年行动实施方案》。方案指出，到2018 年，打造人工智能基础资源与创新平台，人工智能产业体系、创新服务体系、标准化体系基本建立，基础核心技术有所突破，总体技术和产业发展与国际同步，应用及系统级技术局部领先。在重点领域培育若干全球领先的人工智能骨干企业，初步建成基础坚实、创新活跃、开放协作、绿色安全的人工智能产业生态，形成千亿级的人工智能市场应用规模。
◆随着人工智能在全球范围内受到关注外，国内市场中对于人工智能的支持政策不断出台。“人工智能”首次出现在“十三五”规划草案中。此次《“互联网+”人工智能三年行动实施方案》的制定，表明人工智能正被提升至国家战略层面。未来更多细化扶持政策出台，将加速人工智能需求落地。
◆如今人工智能已经在诸如智能穿戴设备、无人机、虚拟客户服务、智慧城市/安防、基于大数据的业务分析等领域得到应用，节省了大量人工成本。随着人工成本的增长，人工智能的经济效益优势将会愈发明显。在技术突破、应用领域拓展以及相关扶持政策推动下，人工智能的应用大潮即将来袭。A股相关上市公司可关注高新兴（300098）、慈星股份（00307）、金子天正（600560）等。
2. 【多部门联合发文推进电能替代 聚焦四大领域】
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近日，国家发展改革委、国家能源局、财政部、环保部等多部委联合印发了《关于推进电能替代的指导意见》。《意见》提出四个电能替代重点领域：一是北方居民采暖领域，二是生产制造领域，。三是交通运输领域，四是电力供应与消费领域。《意见》还提出若干电能替代支持政策。
点评：推进电能替代战略，以期通过提高用电而不是直接烧煤烧油，减少城市大气污染物排放，缓解雾霾困扰。电能替换最重要的是电能的充足供应，而新能源发电将在未来承担重要的电能供应；同时，随着电能替换的推广，对电力配送、储藏也有更高的要求，配电网建设改造利好电力设备概念股。
◆A股上市公司中，阳光电源（300274）兼具光伏发电及储能概念，森源电气（002358）主营高低压配电成套装置、电能质量治理、高压电器元器件系列产品。合康变频（300048）是高压变频器领军企业。
3. 【北京力争实施“京六” 尾气治理市场规模巨大】
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据北京日报5月23日报道，第六阶段油品适配性研究从2014年开始，升级油品标准，可以提高机动车净化装置的使用效率，大幅削减尾气排放。从2017年1月开始，全国范围内将全面实施“国五”标准的汽柴油，北京将再次领先，力争实施“京六”油品标准。
点评：机动车尾气排放被确认为北京雾霾主要污染源，北京力争实施“京六”油品标准则，将利好机动车尾气治理市场。此外，从2017年1月开始，全国范围内将全面实施“国五”标准的汽柴油，加上尾气VOCs治理、尾气检测、环境监测等相关市场规模，机动车尾气治理市场规模巨大。建议关注拥有SCR（选择性催化还原技术）和EGR（排气再循环技术）双重业务优势的银轮股份（002126），其次推荐贵研铂业（600459）、德联集团（002666）等。
4. 【氢燃料电池客车迎来大订单 市场化进程望加速】
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福田汽车23日晚间发布公告，公司近日取得了100辆8.5m氢燃料电池电动客车订单，预计今年底前交付60辆，明年底前交付40辆。福田汽车表示，这是目前全球最大批量的氢燃料电池电动客车订单，其顺利履行，将有利于推动该产业市场化进程。
点评：氢燃料电池具备能量转换效率高、燃料加注快、零排放等优点，在新能源汽车相关的产业规划和补贴方案中频受政策重视。除了福田，宇通、上汽等车企也在进行氢燃料电池车研发，并酝酿加氢站建设。A股公司中，富瑞特装（300228）成立了控股子公司江苏氢阳能源，致力于储放氢技术研发；长城电工（600192）参股燃料电池企业大连新源动力；同济科技（600846）联营的上海中科同力参与了质子交换膜相关研究。
5. 【锂电安全迎政策红利 电池管理系统成重点】
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据媒体报道，中国汽车技术研究中心相关负责人近日透露，国家正在制定电池管理系统的相关标准，本周三将在深圳举行研讨会。据介绍，电池管理系统设计应该根据电池电压、温度和所使用的环境，来制定电池充放电功率，并把信息反馈给整车。
点评：机构认为，电池管理系统（BMS）在保障动力电池安全和提高电池寿命方面具有无法替代的核心地位。受益于下游新能源汽车的旺盛需求，BMS市场规模加速扩大，保守估计到2020年市场规模将超百亿元。公司方面，曙光股份（600303）拟收购亿能电子，后者为电池管理系统领先企业；德赛电池（000049）也在积极布局BMS业务。
6. 大数据概念股站风口】
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5月25日上午，2016中国大数据产业峰会暨中国电子商务创新发展峰会将在贵阳举行。与往届不同的是，本届数博会已升格为“国家级”盛会，由国家发改委、贵州省政府共同主办，。本届数博会大腕云集，包括高通、戴尔、微软、惠普、腾讯、百度、奇虎360、中石油等在内的国内外企业界大佬将共同探讨大数据领域未来的发展趋势。
点评：随着互联网、大数据技术与传统产业不断融合，将催生更多新的大数据创新机会，为实体经济发展带来新的突破。据易观国际统计，2015年我国大数据市场规模已达102亿元，2017年有望达到170亿元。我国大数据产业“十三五”发展规划计划在今年下半年发布。机构认为，大数据成国家战略，政策利好预计将密集发布，大数据行业正面临全面爆发，可关注荣之联（002642）、天玑科技（300245）、拓尔思（300229）等。
7. 【虚拟现实应用爆发在即产业链公司受关注】
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据媒体报道，娱乐影视公司IMAX计划设立第一批提供虚拟现实（VR）内容的实体场地，今年底前将在全球开设6家VR影院。此前IMAX与谷歌合作共同开发一款影院级虚拟现实（VR）摄影机。另外，继阿里巴巴启动Buy+计划将建立VR购物商城后，eBay与零售商Myer合作推出了首家虚拟现实购物应用，并免费赠送2万个Google Cardboard虚拟现实眼罩。
点评：业内认为，虚拟现实是下一个互联网平台，而2016年是虚拟现实技术发展元年，除了Oculus Rift、索尼PS VR、HTC Vive等重磅VR设备相继上市，VR影院、VR购物、VR主题公园等新业态也开始展露头角，产业正在跨越萌芽期。据机构预测，2020年VR和AR的市场规模将超过1500亿美元。A股中，高新兴（300098）入股国内VR领先的蚁视科技。星星科技（300256）是HTC Vive结构件供应商。
8. 【PPP项目迎落地高峰 多个行业率先受益】
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近期，国家发改委督察组陆续赴上海、天津等12个省区市开展促进民间投资专项督查，PPP作为政府和社会资本合作的重要模式将成为督查重点。发改委表示，将继续大力推进PPP模式和项目落地。按照计划，财政部第三批PPP项目最快于6月公布，预计至少带来6000亿投资额。目前，江西、云南、湖南、陕西等多个省市已密集发布PPP项目，多数项目库投资额超过千亿。
点评：官方数据显示，今年前4个月的民间固定资产投资增速比1-3月份回落0.5个百分点。对此，5月以来已两次在国常会上强调要破除民间投资的隐性壁垒，进一步放宽市场准入。决策层的高度重视有望加快民间投资面临的“落地难”等问题的解决，随着政策的完善和项目的落地率提升，轨道交通、环保、海绵城市等行业有望率先受益。A股公司中，华控赛格（000068）中标迁安市海绵城市建设PPP项目，“规划+建设”模式前景广阔；博世科（300422）首个PPP项目今年已正式落地，将受益“土十条”发布实施。
【财经新闻】：
：金融行业营改增要力戒税负增加转嫁实体经济。
○发改委印发《“互联网+”人工智能三年行动实施方案》。
○多部门联合发文推进电能替代，重点聚焦四领域。
○财政部：采取有效措施进一步加强地方财政库款管理。
○科技部发布国家创新驱动发展战略纲要。
○我国研发出船舶交通管理信息系统打破国外垄断。
【热点题材】
○互联网+人工智能三年行动方案印发
人工智能概念股：科大智能（300222）、江南化工（002226）、劲拓股份(300400)、东方网力(300367)
，大数据概念股站风口
大数据概念股：天玑科技(300245)、拓尔思(300229) 、荣之联(002642)、东方国信（300166）
○科技巨头加码虚拟现实，产业链公司受关注
虚拟现实概念股：华力创通（300045）、棕榈股份（002431）、恒信移动（300081）、岭南园林（002717）
○氢燃料电池客车迎来大订单，市场化进程望加速
燃料电池概念股：富瑞特装(300228)、长城电工(600192)、同济科技(600846)、华昌化工（002274）
○锂电安全迎政策红利，电池管理系统成重点
电池管理概念股：曙光股份(600303)、德赛电池(000049) 、均胜电子（600699）、欣旺达（300207）
○PPP项目迎落地高峰，多个行业率先受益
PPP概念股：华控赛格(000068)、博世科(300422)、富煌钢构（002743）、新筑股份（002480）
【个股公告】
○林州重机(002535)公告称，公司与林州市人民政府签订了《合作框架协议》，双方拟在遥感卫星应用的新产品开发、新技术推广等方面积极展开合作交流和战略合作。
○华神集团（000790）拟现金收购旺林堂药业有限公司51%股权。旺林堂主要经营范围涉及“片剂、硬胶囊剂、颗粒剂（含中药前处理提取）、滴丸剂”等领域。
○华意压缩（000404）发布配股预案，募集资金预计不超过8亿元，拟用于投资高效、变频压缩机智能化产业升级及配套能力提升项目和高效、商用、变频压缩机研发能力建设项目。
○围海股份（002586）中标47.6亿联合体PPP项目，年报显示2015年主营收入仅19亿元。
○皇氏集团（002329）公告，拟以现金增资和股权转让方式出资13491万元投资北京易联视讯科技有限公司获其30%股权。易联视讯主要通过控股子公司提供完整的视频服务和更好的虚拟现实交互服务以及一站式移动视频解决方案、专业的视频直播点播服务、VR交互视频云等。
○欧比特（300053）公告，公司拟向交易对方以33.64元/股发行1290万股、并支付现金，合计作价6.2亿元，收购绘宇智能100%的股权和智建电子100%的股权。绘宇智能所在的测绘行业、智建电子所在的“大数据”行业均是上市公司未来重点开拓的市场。
○中国建筑(601668）近期获得若干大项目，金额合计481.9亿元。
○天桥起重（002523）拟投资设立天桥利亨公司，布局立体停车业务。
○海伦钢琴（300329）与华特迪士尼（中国）有限公司签署《许可协议》，迪士尼许可公司在特定期限内在特定乐器及相关配件类产品上使用迪士尼原型和商标，并授权公司在特定的渠道销售许可产品。
○济民制药（603222）拟以499万欧元收购欧洲LINEAR CHEMICALS S.L.100%的股权（含95万欧元的房产），LINEAR开发及生产体外诊断产品及生物技术产品，目前已在全世界120多个国家和地区销售。其两大核心产品FOB粪便潜血测试仪和幽门螺旋杆菌测试仪，领先国际水平，2015年净利润40万欧元。济民制药主营大输液与注射穿刺器械的研制销售，涉足体外诊断，将拓展新的业务空间。
○古越龙山（600059）全资子公司“女儿红”决定自5月起上调产品价格。其中，五年陈系列及以下大众化产品提价幅度5%；五年陈以上到十年陈系列产品提价幅度10%；部分定牌产品提价幅度15%。上述三类产品2015年合计销售额约2亿元。2015年古越龙山整体营业收入约13.8亿。
○福田汽车（600166）获100辆氢燃料电池电动客车订单，该订单为目前全球最大批量的氢燃料电池电动客车订单，也是第一个实现国家863计划重点项目闭环的订单。
○国统股份（002205）中标2.5亿元地下管廊及配套设施项目，占公司2015年营业总收入的63.55%。
○友阿股份（002277）发布第一期员工持股计划，筹资总额上限为2亿元。
○冠城大通（600067）发布第二期员工持股计划，资金总额不超1亿元，并按1:2募资后以合计不超3亿元，用于通过资管计划购买及持有公司股票。
○华声股份（002670）预计半年报净利同比增长170%-220%，主因是国盛证券并表。
【资金风向】
●沪指上涨0.64% 机构买入信质电机
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周一，两市小幅高开后震荡上行，午后股指先行走低，随后再度上攻，创业板依然强于主板。截至收盘，沪指上涨0.64%报2843点，创业板指上涨1.59%报2098点。盘面总体呈现普涨格局，草甘膦、无人驾驶、超级电容等板块涨幅居前，仅银行板块微跌。龙虎榜上，24只个股出现了机构的身影，其中机构净买入前三分别是巨星科技、万安科技、信质电机，机构资金流入净额分别是1.96亿元、1.73亿元、1.42亿元。信质电机(002664)持有上海鑫永75%股权，后者为特斯拉核心电机供应商台湾富田设立，未来供货国内特斯拉工厂的概率和空间巨大。
●两市成交放大534亿 化工板块获资金青睐
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周一，沪深两市成交4193亿元，较上个交易日增加534亿元。资金流向方面，两市净流入资金39亿元;个股资金净流入1265家，净流出1270家。
板块方面，纺织服饰净流入7.45亿元居于首位，化工、汽车板块分别流入7.42亿元、6.87亿元紧随其后。非银金融净流出相对较多，金额达11.35亿元。
个股方面，长信科技(300088)净流入资金5.39亿元居首位;净流出最多的是中国平安(601318)，金额达2.49亿元。
【龙虎榜数据】
万安科技（002590）：四家机构席位买入1.73亿
永和智控（002795）：一家机构席位买入3127万
利欧股份（002131）：三家机构席位买入7738万，一机构卖2307万
景嘉微（300474）：华泰厦门厦禾路游资封板，三机构买6341万
银亿股份（000981）：光大佛山绿景路游资封板，一机构买914万
沧州明珠（002108）：华泰上海威宁路游资封板，一机构买5613万
秀强股份（300160）：光大杭州庆春路游资封板，两机构买2105万
巨星科技（002444）：中金深圳福华一路游资封板，两机构买1.96亿
信质电机（002664）：东方上海银城中路游资封板，三机构买1.42亿
汇金股份（300368）：光大杭州庆春路及华泰湖北分公司游资封板，一机构买1264万
众和股份（002070）：申万上海东川路及华泰南京瑞金路游资封板，一机构卖5760万
环旭电子（601231）：中信杭州市心南路游资封板，一机构卖557万
海航投资（000616）：华泰上海威宁路游资封板，一机构卖333万
苏奥传感（300507）：东兴莆田梅园东路游资封板
宁波海运（600798）：华泰盐城分公司游资封板
新美星（300509）：方正上海保定路游资封板
【停/复牌、解禁股数据】
复牌个股：华意压缩、华神集团、皇氏集团、欧比特、光环新网、红星发展、中金黄金
停牌个股：华西股份
解禁个股：安科生物、金信诺、汉得信息、华力创通、绿盟科技、中科金财
（注：以上数据截至22：00，以沪深市场交易当日公布最终数据为准，仅供参考！）
【新股申购】
○新股久之洋24日发行
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久之洋(300516)发行价22.5元，市盈率23倍，申购上限1.2万股，主营红外热像仪
本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本内参内容及资讯信息仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自负。
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