北京物流信息联盟

【天风医药】周报20171126-震荡行情延续,继续推荐优质白马

思医辨药 2020-11-20 10:11:47

目  录 

1、投资摘要

2、本周报告精选

3、行业解读热点

4、一周行情更新

5、本周重要公告汇总

6、行业新闻及科技前沿

1、投资摘要

医药生物同比下降2.97%,整体跑输大盘

本周上证综指下跌0.86%报3353.82点,中小板下跌0.90%报7731.24点,创业板下跌2.79%报1782.66。医药生物同比下跌2.97%报7972.94点,表现弱于上证2.11个pp,弱于中小板2.07个pp,弱于创业板0.18个pp。全部A股估值为18.49倍,医药生物估值为35.97倍,对全部A股溢价率下降至94.54%。各子行业估值整体下降,分板块具体表现为:化药34.92倍,中药30.82倍,生物制品48.11倍,医药商业25.06倍,医疗器械53.57倍,医疗服务62.91倍。(TTM,整体法,剔除负值)。预计17年医药生物估值30.96倍,相对A股溢价率94.35%。


行业周观点更新

上周四周五,生物医药板块受大盘影响,跌幅明显,下周建议关注前期业绩表现好的行业细分龙头,短期弹性较大的包括迈克生物(11月月度金股)、万东医疗、康美药业,中长期我们看好迈克生物、安图生物、开立医疗、通化东宝、片仔癀、智飞生物、花园生物、金达威、康恩贝。

个股逻辑:万东医疗(万东产品+渠道+远程读片,美年健康、阿里等优秀伙伴入驻,导流和补足技术短板,看好万东独特的优势和布局,通过分部估值我们预计万东2018年市值可给予137亿估值)、康美药业(中药饮片业务有望在智慧药房的拉动下持续高增长,药品贸易在持续拓展医院终端的举措下有望保持快速增长,大股东及高管增持显信心,股权激励促发展,我们看好公司中药产业链、供应链服务及大健康领域的全面发展)、安图生物(快速增长来源于内生加外延,尤其化学发光产品增长迅速,三季度深度布局河北和杭州渠道,以增加当地终端的粘性)、开立医疗(新产品彩超强势进入高端市场,抢夺进口品牌份额,逐步形成品牌效应,带动中端产品销售,此外在2016年底推出高端内窥镜,市场反响良好,预计2017-2019年复合增长在60%以上,有望成为未来业绩新增长点)、通化东宝(二代胰岛素稳健快速增长,10月份以来公司先后获得甘精胰岛素报产受理、地特胰岛素获批临床、重组人胰岛素获得欧盟Ⅲ期临床试验批准、重组赖脯胰岛素申报临床获得受理以及此次的利拉鲁肽申报临床受理,公司在糖尿病领域的研发布局加速向前推进,未来公司打造的糖尿病综合解决方案提供商已初现雏形)、片仔癀(今年以来片仔癀系列持续放量增长,继续发力营销改革,日化稳健表现,牙膏市场推广持续深入,稀缺性价值品种,步入快速发展通道)、智飞生物(公司代理的默沙东四价重磅HPV疫苗已获批签发,正式上市销售,独家品种AC-hib推动公司业绩高增长,截至目前公司自主研发项目超过20项,具备丰富的研发储备)、花园生物(维生素D3龙头,短中期看好花园生物的维生素D3提价持续性,长期看好25-羟基维生素D3和全活性维生素D3制剂)、金达威(短期看VA、VD3提价,中长期辅酶Q10和运动营养品提升估值,18年PE为12倍)、康恩贝(17年业绩加速提升,三季度业绩增速略超预期,专注内生增长实行大品种战略,核心品种延续高增长)


月度金股核心推荐逻辑

10月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》,大力推动创新医疗器械的发展,10月以来,创新药市场反应强烈,而创新医疗器械未起波澜。

月度金股-迈克生物推荐逻辑:1.产品线齐全丰富,未来多种新产品迭代增长,高成长具有可持续性。迈克IVD产品线齐全,有生化、发光、血球、血凝、POCT、分子,涵盖所有IVD产品细分。2.其中化学发光产品线(A股只有2家有规模企业),预计未来3年保持50%复合增速,发光毛利水平约为80-90%,高毛利产品的高增长带来利润增厚。2017年预计300速发光仪和800速生化仪推出市场,加大其在生化和发光的竞争优势,发光增长又将提速。3.公司2014年前已经开始通过集采打包模式进行销售,目前已经有超过200家集采医院,包括一些大三甲。目前传统产品增长高于行业增长,打包效应初现。4.打包模式使得代理权可以突破西南区域限制,未来会带动代理产品增长放量。


月度组合(排名不分先后)

月度金股:迈克生物

稳健组合:花园生物、江中药业、丽珠集团、奥佳华(原名蒙发利)、通化东宝、康恩贝、美年健康,康美药业


风险提示:市场震荡风险,个别公司业绩不达预期


2、本周报告精选

2017.11.14 《金达威:短期维生素提价的业绩弹性大,中长期辅酶Q10和运动营养品提升估值》

VA价格持续上行,VD3有望继续提价

11月10日,BASF宣布了VA和VE的不可抗力声明,预计VA价格持续上行,年底继续看涨:帝斯曼此前宣布自10月开始检修6-8周,下半年供给持续偏紧,近几个月国内价格已从12万/吨涨至72万/吨。VA欧洲区报价目前已经上涨至160-200欧元/公斤,国内VA价格有望继续上涨。


公司辅酶Q10市占率超过60%,成本优势明显未来有望量价齐升

预计2017年辅酶Q10市占率超过60%,成本优势突出,长期看有望实现量价齐升。公司辅酶Q10产能超过700t,预计今年销量达到450t,市占率超过60%。成本方面内蒙古金达威在能源、原料、运输等成本优势明显,市占率有望持续提升。


公司保健品业务稳步增长,持续推广运动营养品Labrada和ProSupps

保健品子公司美国DRB上半年实现营收2.47亿元(+50.09%),净利润为2897万元(+184%),预计今年净利润突破5000万元,海外线上主要通过亚马逊、iHerb等跨境平台销售。公司设立子公司推广运动营养品Labrada和ProSupps,持续布局保健品和运动营养领域。


估值与评级

考虑到BASF柠檬醛工厂明年3月份以后才有可能复产,VA高价格景气周期将持续半年以上。考虑到订单1个季度的滞后期,预计明年上半年VA平均价格为600元/kg以上,而VD3预计明年均价将超过400元/kg,叠加辅酶Q10、保健运动营养品的贡献,预计18年净利润有望超过10亿元。预计2017-2019年EPS分别为0.71、1.66和1.78元,考虑到公司具备一定的成长性,给予2018年16倍PE,目标价26.56元,给予“买入”评级。


3、行业解读热点

四川又有医院发布停药名单,主要针对辅助用药和中药注射剂

11月22日,自四川省卫计委下达严厉的控费要求后,已有医院开始动手,发出了第一批停药名单,共包括辅助用药15个、中药注射剂10个。更有医院直接下发通知,全面停止辅助性用药。


点评:四川的医院停用中药注射剂、辅助用药并不是个例。11月15日,上海市第六人民医院金山分院通知停止使用156个中成药、5个自费药品和5个辅助药品。圈内流传的贵州省某市级三甲医院《建议暂停购用药品目录》建议停用的62个药品,就包括辅助用药重点监控品种、中药注射剂。

辅助用药近年来不同程度的受到各省重点监控目录的青睐,14个省已出台相关政策明确表示对辅助用药进行重点监管或限制使用,不少辅助用药生产企业举步维艰。如今,连中药注射剂也被盯上了,归根结底,还是由于从国家到地方的医保控费。近两年某些试点城市带量采购的目标直指淘汰中成药,尤其是很大程度上占用了医保资源的中药注射剂。最新版医保目录中26种被限制使用的中药注射剂大部分为辅助性用药,以后医保目录会定期调整,预计中药注射剂中越来越多的辅助性用药将会被撤出医保目录。

 

安徽耗材两票制出台,耗材流通配送领域迎来大洗牌时代

11月20日,安徽省食药监局官网公布《安徽省公立医疗机构医用耗材采购“两票制”实施意见(试行)》,表示实施医用耗材“两票制”的品种为安徽省医药集中采购平台公立医疗机构高值医用耗材网上集中采购目录品种,并逐步扩大实施范围,包括:血管介入类、非血管介入类、骨科植入、神经外科、电生理类、起搏器类、体外循环及血液净化、眼科材料、口腔科、其他等十大类高值医用耗材。


点评:《意见》显示,安徽耗材“两票制”界定,基本上沿用了对药品“两票制”界定的原则。据了解,安徽药品两票制实施一年后,省内33家药品批发企业便因自身经营条件无法达到两票制要求而主动申请歇业,反倒是大的商业企业受益于政策支持,迅速扩张商业版图,提高市场占有率。可以预见,安徽医用耗材流通配送领域也即将迎来大洗牌时代,耗材两票制将改变以往的交易结构,耗材庞杂、混乱的渠道和价格,在两票制执行过程中将逐渐被清理整顿,达不到两票制要求的企业,未来将被淘汰出局。

目前在省级层面实施耗材“两票制”的,安徽是第三个,未来全国耗材“两票制”可能不可避免。同时除了耗材两票制外,我们注意到,浙江在完善三流合一(信息流、资金流、物流)的药械采购平台后,药品和耗材在技术上已经具备做到一票制的条件,且目前已经有多省市明确鼓励一票制,所以我们也应密切关注药品耗材的一票制。


4、一周行情更新

医药生物同比下降2.97%,整体跑输大盘。本周上证综指下跌0.86%报3353.82点,中小板下跌0.90%报7731.24点,创业板下跌2.79%报1782.66。医药生物同比下跌2.97%报7972.94点,表现弱于上证2.11个pp,弱于中小板2.07个pp,弱于创业板0.18个pp。

医药生物估值中枢相对A股溢价率下降。全部A股估值为18.49倍,医药生物估值为35.97倍,对全部A股溢价率下降至94.54%。各子行业估值整体下降,分板块具体表现为:化药34.92倍,中药30.82倍,生物制品48.11倍,医药商业25.06倍,医疗器械53.57倍,医疗服务62.91倍。

本周全部板块下跌,无板块上涨。本周医疗服务板块跌幅最小,同比下跌1.91%,医疗器械板块跌幅最大,同比下跌7.15%。11月以来医药各板块下跌为主,医药商业板块表现较弱,下跌6.39%,生物制品板块表现相对较好,11月下跌1.03%。

本周各板块成交量和成交额表现偏弱。本周板块交易量和交易额整体表现偏弱。其中中药板块表现最好,交易量和交易额分别下降7.55%和9.61%,医疗器械表现相对较弱,交易量和交易额分别下降30.82%和下降31.17%。

5、本周重要公告汇总

年度业绩报告或预告

【凯普生物(300639.SZ)】2017年度业绩预告

业绩预告期间:2017年1月1日至2017年12月31日,预计业绩同向上升,业绩预告归属于上市公司股东的净利润项目本期报告盈利8,800万元-9,500万元,与上年同期上升15.65%-24.84%。

 

药品、器械等获得批件或证书

【海正药业(600267.SH)】子公司制剂产品辛伐他汀片获得美国FDA批准

近日,公司控股子公司海正药业(杭州)有限公司收到美国FDA的通知,海正杭州公司向美国FDA申报的辛伐他汀片的新药简略申请(ANDA,即美国仿制药申请,申请获得美国FDA审评批准意味着申请者可以生产并在美国市场销售该产品)已获得批准。

【海正药业(600267.SH)】关于制剂产品吗替麦考酚酯片获得美国FDA批准的公告

海正药业收到美国食品药品监督管理局的通知,公司向美国FDA申报的吗替麦考酚酯片的新药简略申请(ANDA,即美国仿制药申请)获得美国FDA审评批准

【信立泰(002294.SZ)】关于注射用特立帕肽上市申请获得受理的公告

公司控股子公司苏州金盟、成都金凯研发的“注射用特立帕肽”(重组人甲状旁腺素1-34(rhPTH1-34)冻干粉针)申报上市申请获得国家食品药品监督管理总局的受理,其为骨质疏松治疗药物,是目前唯一获FDA批准的能促进骨形成的药物

【珍宝岛(603567.SH)】分公司获得GMP证书

珍宝岛鸡西分公司收到黑龙江省食药监局颁布的《药品 GMP 证书》,认证范围:煎膏剂(含中药提取)

【北陆药业(300016.SZ)】药品四期临床实验完成

公司完成了九味镇心颗粒治疗广泛性焦虑症随机多中心IV期临床研究,总结报告已报送北京市食品药品监督管理局

【人福医药(600079.SH )】资产出售、药品获批

公司拟以人民币35,000万元将持有的宜昌三峡普诺丁生物制药有限公司100%的股权转让给京山京源科技投资有限公司

公司控股子公司人福普克药业(武汉)有限公司收到美国食品药品监督管理局(FDA)关于度他雄胺软胶囊的批准文号

【福安药业(300194.SZ)】药品审批未通过

CFDA审查认为公司申请的化学原料药精氨酸酮洛芬不符合药品注册的有关要求,不批准本品的注册

【安科生物(300009.SZ)】获得发明专利

公司取得高纯度重组人干扰素α2b的制备方法发明专利证书

【康芝药业(300086.SZ)】获得《药品GMP证书》

公司全资子公司河北康芝的颗粒剂、口服溶液剂、糖浆剂(含中药前处理及中药提取)生产线获得河北食药监局《药品GMP证书》

【华大基因(300676.SZ)】获得医疗器械注册证

公司全资子公司武汉生物科技的“胎儿染色体非整倍体基因检测软件”取得由湖北省食品药品监督管理局颁发的医疗器械注册证

 

开展战略合作、对外投资和重大资产及股权变动

【博士眼镜(300622.SZ)】关于对外投资的公告

公司于2017年11月17日与自然人游小鹏、戴青签订了《投资协议》,公司拟以自有资金出资与自然人游小鹏、戴青共同投资在南昌设立有限责任公司。合资公司的注册资本为2,000万元人民币,其中公司出资1,200万元人民币,占60%的股权比例;游小鹏出资320万元人民币,占16%的股权比例;戴青出资480万元人民币,占24%的股权比例。

【鱼跃医疗(002223.SZ)】关于收购上海优科骨科器材有限公司100%股权暨关联交易的公告

为了减少日常关联交易,公司全资子公司上海医疗器械(集团)有限公司拟以自筹资金500万元收购上海医疗器械厂有限公司持有的上海优科骨科器材有限公司100%的股权。

【佐力药业(300181.SZ)】关于转让子公司股权的公告

2017年11月9日,公司与杭州通协企业管理咨询服务合伙企业签署了《股权转让协议》,先由公司将浙江凯欣医药有限公司的注册资本由1500万元减资到1000万元,减资完成后,将公司持有的凯欣医药85%的股权转让给杭州通协,股权转让价格为2108万元。本次交易完成后,公司持有凯欣医药15%的股权。

【恒康医疗(002219.SZ)】与浦江第二医院相关方签订终止合作的《协议书》

近日,公司与浦江第二医院相关方签订了关于终止合作的《协议书》,鉴于相关方未能按照诚意金协议约定完成标的医院的改制及资产注入工作且该院实际控制人所属股权存在权利受限情况,为保障公司利益,经各方协商,签订本《协议书》。

【香雪制药(300147.SZ)】关于子公司出售金融资产的进展公告

截至 2017 年 11 月 15日收盘,香雪香港已完成向王永辉先生出售其持有的创美药业全部 H 股股票 348.8 万股,交易均价8.70港元/股,成交总额3,034.56万港元,未低于香雪香港购入成本 3,029.91万港元。

【人福医药(600079.SH)】收购资产暨关联交易完成公告

公司及全资子公司以合计30,510.05万元人民币受让上海天阖投资合伙企业100%份额,从而间接持有天风证券股份有限公司(公司原已持有其11.22%的股权)2.18%的股权。截至本公告披露之日,公司及人福有限已支付全部份额转让价款30,510.05万元,相关工商变更登记手续已办理完成,本次交易实施完毕。

【美年健康(002044.SZ)】关于参与投资的上海美年大健康一期股权投资基金合伙企业(有限合伙)进展公告

近日,经全体合伙人协商一致,共同签署了《补充协议三》:本期基金规模由人民币2.32亿元调整为人民币3.93亿元,其中普通合伙人中融鼎泓认缴出资额为人民币100万元,美年投资认缴出资额为人民币100万元,有限合伙人中融鼎新认缴出资额调整为人民币32,570万元,美年健康认缴出资额调整为人民币6,530万元。

【宜华健康(000150.SZ)】子公司收购湖南吉立物业管理有限公司股权

近日,公司同意公司子公司众安康后勤集团有限公司在毛永红、殷建新、屈耀生将其合计所持湖南吉立物业管理有限公司100%的股权转回予屈祖强后,众安康按照协议约定的条款和条件,以现金 7,500 万元收购屈祖强所持湖南吉立物业管理有限公司 60%的股权。屈祖强做出业绩承诺:湖南吉立物业管理有限公司 2017 年度、2018 年度、2019 年度、2020 年度、2021 年度和 2022 年度的净利润分别不低于 1,000 万元、1,100 万元、1,300 万元、1,350 万元、1,350 万元和 1,350 万元。

【通化金马(000766.SZ)】关于向上海诗健生物科技有限公司增资的公告、下属公司签署研发合同暨关联交易的公告

公司与上海诗健生物科技有限公司共同签署了《上海诗健生物科技有限公司增资协议》、《上海诗健生物科技有限公司增资协议之补充协议》,公司拟对诗健生物增资 3000万元,增资完成后,公司将持有诗健生物20.96%的股权。

公司全资子公司哈尔滨圣泰生物制药有限公司、全资孙公司成都永康制药有限公司与北大世佳科技开发有限公司分别签署《委托研究合同书》、《技术开发(委托)合同》,委托北大世佳进行“血栓通注射液生产工艺核对”研究、“温胆颗粒”项目研究开发, 并向其支付研发经费及报酬总计780万元。

【康美药业(600518.SH)】关于与甘肃省定西市人民政府签订战略合作协议的公告

2017年11月17日,康美药业与定西市政府签订了《战略合作协议》,本协议为框架性协议,仅为双方合作的意向性文件,双方达成全面战略合作关系,乙方将全面参与定西市医药卫生事业和医药大健康产业的改革与发展

【维力医疗(603309.SH)】关于设立并购投资基金暨关联交易的进展公告

近日,公司与实际控制人向彬先生、达孜县中钰健康签署了《广州钰维股权投资合伙企业(有限合伙)合伙协议》,共同发起设立广州钰维钰维基金。钰维基金拟募集资金20100万元,其中达孜中钰作为普通合伙人认缴出资人民币100万元,公司作为次级有限合伙人认缴出资人民币10000万元,向彬先生作为劣后级有限合伙人认缴出资人民币10000万元

【九洲药业(603456.SH)】关于股东协议转让股份的提示性公告

公司接到中贝集团、台州歌德的通知,双方与罗月芳已于2017年11月19日签署了《股份转让协议》,中贝集团将19,580,000股九洲药业股份(占九洲药业总股本的4.3720%)以协议价转让给罗月芳;台州歌德将5,500,000股九洲药业股份(占九洲药业总股本的1.2281%)以协议价转让给罗月芳。本次协议转让的标的物为九洲药业25,080,000股无限售条件流通股(占九洲药业总股本的5.6001%),本次协议转让价为14.21元/股

【启迪古汉(000590.SZ)】公开挂牌转让子公司部分股权

公司拟转让控股子公司古汉医药43.647%股权,挂牌转让底价为人民币1855万元

【钱江生化(600796.SH)】对外投资

公司拟使用自有资金1,000万元通过增资的形式投资南京迈得特的相关设备购置,增资后,公司持有迈得特194万元出资额,占4.55%的股权,余额作为注册资本

【*ST运盛(600767.SH)】关联交易

公司与关联方蓝润华锦将全资子公司运川实业100%股权以4,017.47万元转让给蓝润华锦,将公司对运川实业应收款债权5,665.08万元按账面价值转让给蓝润华锦,交易金额合计9682.55万元

【方盛制药(603998.SH)】转让控股子公司股权

公司将持有的控股子公司湖南方盛医药57.50%的股权以人民币1,095.30万元转让予自然人傅桥先生,本次股权转让完成后公司将不再持有方盛医药股权

【云南白药(000538.SZ)】全资子公司投资设立销售合资公司、投资设立PPP项目

公司全资子公司云南省医药公司拟投资510万元(股权占比51%)与云南省药品科技开发经营有限公司组建药品销售合资公司;与民营资本-云南昊邦医药销售有限公司组成联合体中标昆明医科大学第一附属医院呈贡医院(一期工程)PPP项目,投资入股10万元,股权比例10%,联合体方就PPP项目债务承担连带保证责任

【亚太药业(002370.SZ)】子公司增资并接受控股股东及董事担保暨关联交易

公司拟以增资方式(拟以自有资金1,632.65万元对光谷亚太药业进行增资)引进财务投资者湖北省科投,增资完成后光谷亚太药业的注册资本将由人民币4亿元增加至8.16亿元,公司出资4.16亿元,持股51%,湖北省科投出资4亿元,持股49%

【南京医药(600713.SH)】江苏区域网络建设实施方案暨对外投资

公司拟以现金方式出资3,000万元在江苏省常州市、出资2,000万元在泰州市分别投资设立全资子公司,在镇江市、连云港市分别设立分公司

【英特集团(000411.SZ)】国有股份无偿划转获得国务院国资委批复

国务院国有资产监督管理委员会同意将浙江华资实业、浙江省华龙实业、浙江华龙房地产、浙江东普实业分别所持英特集团2410.20万股、1300.62万股、1099.65万股、1014.41万股股份无偿划转给国贸集团持有;同意将浙江华资实业发展有限公司所持英特药业26%产权无偿划转给国贸集团持有

 

融资(非公开发行、债券、贷款等)

【辅仁药业(600781.SH)】发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书

公司拟向辅仁集团、平嘉鑫元、津诚豫药、万佳鑫旺、鼎亮开耀、克瑞特、珠峰基石、领军基石、锦城至信、东土大唐、东土泰耀、佩滋投资、海洋基石、中欧基石等14名交易对方发行股份及支付现金购买其合计持有的开药集团100%股权。公司拟采用询价方式向不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股票募集配套资金,募集资金总额不超过53亿元,不超过标的资产交易价格的100%。本次交易同时构成重大资产重置、关联交易、借壳上市。

【海正药业(600267.SH)】关于发行超短期融资券的公告

公司审议通过了《关于发行超短期融资券的议案》,拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行总金额不超过人民币30亿元、期限不超过9个月的超短期融资券,并在未来2年内根据市场资金价格情况分期发行

【美年健康(002044.SZ)】融资购买资产

美年健康拟向天亿资管、维途投资、东胜康业、韩小红和李世海以非公开发行股份及支付现金的方式,购买其持有的慈铭体检72.22%股权,发行数量:28,960,817股,发行价格:17.61元/股

【东北制药(000597.SZ)】非公开发行股票

公司收到中国证监会非公开发行股票批复,核准公司非公开发行不超过94,931,013股新股

 

限售股解禁或股份(解)冻结等

【复星医药(600196.SH)】关于《上海复星医药(集团)股份有限公司第二期限制性股票激励计划(修订稿)》所涉限制性A股股票第二期解锁事项的独立意见

独立非执行董事发表如下独立意见:除董志超先生、王树海先生、邓杰先生已获授但未解锁的共计70,150股限制性A股股票将予以回购注销外,其余40名第二期激励计划激励对象所持相应限制性A股股票均满足解锁条件。

【康德莱(603987.SH)】首次公开发行部分限售股上市流通公告

本次上市流通的限售股为公司首次公开发行限售股,共涉及9名股东,合计持有限售股111,171,450股,占公司总股本的35.26%,锁定期为自公司上市之日起十二个月,该部分限售股于2017年11月24日起上市流通

【恒康医疗(002219.SZ)】关于公司控股股东股份被冻结的公告

恒康医疗于2017年11月20日接到控股股东、实际控制人阙文彬先生通知,其持有的794,009,999股公司股份被杭州市下城区人民法院司法冻结,占公司总股本42.57%

【西藏药业(600211.SH)】关于大股东持有股份被解除冻结的公告

本公司大股东华西药业持有的本公司2000万股无限售流通股被解除冻结,解冻日期为2017年11月17日,本次解冻的股份数量占公司总股本179,619,205股的11.13%

【恒康医疗(002219.SZ)】公司控股股东股份解除查封

公司控股股股东借贷纠纷达成调解,经吴剑等人申请,杭州市下城区人民法院准许解除对阙文彬先生持有公司794,009,999股股份的查封、扣押的诉讼保全措施

 

实际控制人、高管、主要股东等增减持信息

【千红制药(002550.SZ)】关于副董事长减持股份的公告

公司收到股东、副董事长赵刚先生减持股份的通知,赵刚先生于2017年11月15日、11月16日通过大宗交易方式减持其所持股份共计2500万股,占公司总股本1.96%,未超过公司总股本的2%;减持后持股比例为8.02%,仍为公司5%以上股东。

【誉衡药业(002437.SZ)】董事减持计划   

公司董事杨红冰先生计划自本公告发布之日起15个交易日后的6个月内减持公司股份合计不超过8,577,187股,约占公司总股本比例的0.39%

【神州易桥(000606.SZ )】减持其他上市公司股票

2017年11月20日—11月21日,公司累计减持凯莱英股份229,908股,取得投资收益1,240.17万元(未扣除相关税费)。截止2017年11月21日收盘,公司持有凯莱英2,252,850股,占凯莱英总股本的0.979%

 

股权激励及员工持股计划

【康美药业(600518.SH)】关于向激励对象授予限制性股票的公告

公司第七届董事会2017年度第八次临时会议于2017年11月17日召开,会议审议通过《关于向激励对象授予限制性股票的议案》,根据激励计划的规定和公司2017年第一次临时股东大会授权,董事会确定公司限制性股票的授予日为2017年11月17日,向629名激励对象授予2,784万股限制性股票。

【科伦药业(002422.SZ)】持股5%以上股东减持

公司股东刘绥华先生于2017年11月23日减持其持有的本公司无限售流通股股份3,369,400股,占公司总股本的0.23%,减持后持有本公司股份71,999,930股,占公司总股本4.99%

 

股票停复牌

【华大基因(300676.SZ)】股票复牌

公司股票自2017年11月23日开市起复牌

【嘉事堂(002462.SZ)】重大事项停牌

公司及控股股东涉及重大事项,可能导致实际控制人变更,自2017年11月21日开市起停牌

【海南海药(000566.SZ)】筹划重大事项停牌

因筹划重大事项自2017年11月22日上午开市起停牌

【辅仁药业(600781.SH)】重大资产重组停牌

公司于2017年11月22日晚收到中国证监会的通知,公司股票自2017年11月23日开市起停牌,待收到并购重组委审核结果后,公司将及时公告并复牌

【通化金马(000766.SZ)】重大事项停牌

公司正在筹划重大事项,该事项有可能构成重组,经公司申请,公司股票自2017年11月24日开市起停牌,预计停牌时间不超过10个交易

【尔康制药(300267.SZ)】股票复牌

公司股票将于2017年11月23日开市起复牌

 

实际控制人、董事长、董秘人事变动

【百花村(600721.SH)】董事会秘书辞职

吕政田先生不再担任董事会秘书职务,仍担任公司董事、副总经理职务

【扬帆新材(300637.SZ)】董事辞职及选举新董事长

樊培仁先生因个人原因,申请辞去公司董事长职务,辞职后继续担任公司董事会董事。公司选举樊彬先生为公司董事长,截止至公告日,樊彬先生持有上市公司 27,772,087股股份,占公司总股本的22.53%

 

其他

【尔康制药(300267.SZ)】会计差错更正、股票复牌

2016年度,公司因从子公司内部采购备货未实现销售部分在合并报表时中未进行合并抵消会计处理和国际销售部门未及时将销售退回的原因,分别调减利润20,898.11万元和2,204.96万元,并更改2016年度财务报表

【众生药业(002317.SZ)】临床后备化合物专利分案申请权转让

公司将拥有ZSYM003项目的发明分案专利申请权转让给圣和药业,圣和药业向公司和项目开发的受托方上海药名康德支付相应的转让费为人民币3,320万元(不含税)

【凯普生物(300639.SZ)】2017年度利润分配及公积金转增股本预案的预披露

公司董事会收到公司控股股东香港科技创业股份有限公司提交的《关于2017年度利润分配及资本公积金转增股本预案的提案及承诺》,拟以截止2017年12月31日的总股本为基数,向全体股东每10股派发现金股利人民币5.00元(含税),同时以资本公积金向全体股东每10股转增10股。

【奇正藏药(002287.SZ)】关于未受地震影响的公告

2017年11月18日6:34,西藏林芝市米林县发生6.9级地震(据中国地震台网测定)。经核实,目前公司不存在人员伤亡和财产损失的情况。此次地震未对公司生产经营及未来发展造成不利影响,感谢社会各界人士对公司的关心。

【东阿阿胶(000423.SZ)】关于产品价格调整的公告

为推动阿胶行业可持续发展、确保阿胶产品高品质和健康领域应用价值研究、持续增加研发投入、推进科技研发创新、提升工艺标准,结合公司投入和市场供需情况,经研究决定,自公告之日起,公司重点产品东阿阿胶、复方阿胶浆出厂价分别上调10%、5%,零售价亦做相应调整。

【富祥股份(300497.SZ)】通过认定

通过高新技术企业认定,未来3年企业所得税税率按15%征收

【塞力斯(603716.SH)】取得执照

控股子公司济南塞力斯取得《营业执照》

6、行业新闻及科技前沿

政策(海内)

【中医诊所放开:许可制改备案制,12月1日起施行】近日,国家卫计委发布《中医诊所备案管理暂行办法》,《暂行办法》明确规定将中医诊所由许可管理改为备案管理,自2017年12月1日正式施行。(来源:医谷)

【山东:2018年底前全面建立药品追溯体系】近日,山东省食药监联合山东省卫计委印发《关于山东省药品信息化追溯体系建设工作方案的通知》,《通知》明确,到2020年底前,山东省全省范围内实现药品制剂(含进口药品)全品种、全过程信息化追溯。政府相关部门通过建设药品追溯管理平台,采集药品全流向追溯数据,实现对药品追溯供应链的全过程监管。(来源:医谷)

【广东医保逐步实现省级统筹,全面开展按病种分值付费】广东医疗保险目前已从县级统筹转变为市级统筹,将来逐步实现省级统筹,这也意味着省内的医保结算将更加快捷便利。(来源:医谷)

【国家食药监总局发文,医药电商不得销售处方药、发布处方药信息】国家食药监总局11月14日发布《网络药品经营监督管理办法(征求意见稿)》指出,网络药品销售范围不得超出企业药品经营许可范围。经营者为药品生产、批发企业的,不得向个人消费者销售药品;经营者为药品零售连锁企业的,不得通过网络销售处方药、国家有专门管理要求的药品等。《办法》还规定,“向个人消费者销售药品的网站不得通过网络发布处方药信息。”该规定或对当下医药电商尤其是网上药店业务产生重要影响。

【保监会出招 鼓励医疗险保障新药、新技术】11月15日,保监会公布《健康保险管理办法(征求意见稿)》,规定了疾病保险、医疗保险、护理保险产品的等待期不得超过半年,并新增了关于“健康管理服务与医保合作”的相关规定;鼓励保险公司与医疗机构、基本医保部门等实现信息互联和数据共享,同时还提出,保险公司不得委托医疗机构或者医护人员销售健康保险产品。

【安徽放开医院二次议价】近日,安徽省卫计委,发布关于加强药品采购管理的通知。通知默认了三级医院有权进行二次议价,并提出每季度将对使用金额前十的药品进行重点监控。目前除辽宁省明令禁止外,福建、浙江、安徽、陕西、河南、湖北、重庆、上海、湖南、宁夏等省份都积极试点“二次议价”。

华东五省市联合采购将开始】近日,业界流出一份落款为福建省医改办的红头文件,文件题为《关于征求“四省一市”药品联合采购方案及合作意向书意见的函》。联合采购方案由福建省医改办起草,送上海市、江苏省、浙江省、安徽省医改办征求意见,截止日期为11月20日。

【我国首个干细胞通用标准发布】近日,《干细胞通用要求》正式发布,这也是我国首个干细胞通用标准。(来源:医谷)

【全球首个药物研发大数据公司药渡张江开业】11月22日,集创新信息、数据服务和技术咨询于一体,专注于生物医药研发的科技企业——药渡数据信息科技(上海)有限公司正式落户张江!(来源:医谷)

【CAR-T领域黑马艺妙神州完成新一轮融资】艺妙神州医疗科技宣布完成新一轮融资,总额达5000万元。本轮由君联资本领投,Thiel Capital和盛景网联跟投。(来源:医谷)

【拟纳入优先审评程序药品又出新名单】国家药监总局药品审评中心发布《拟纳入优先审评程序药品注册申请的公示》(第二十四批),包活辉瑞、罗氏等企业的品种共计31个拟优先审评的药品。(来源:医谷)

【安徽推行耗材“两票制”】安徽省食药监局官网公布《安徽省公立医疗机构医用耗材采购“两票制”实施意见(试行)》(来源:赛柏蓝)

 

政策(海外)

【药明生物携手多宁生物与利穗科技成立“抗体生产原材料及装备国产化联盟”】11月16日,全球领先的生物制药技术平台公司药明生物(WuXi Biologics, 2269.HK)与多宁生物、利穗科技共同宣布,成立“抗体生产原材料及装备国产化联盟”,该联盟将服务药明生物的全球客户以促进抗体生产原材料及装备国产化,在确保国际标准和质量的前提下进一步降低抗体药的生产成本,造福全球病患。(来源:医谷)

【重磅!20年来首个血友病新药今日获批】今日,罗氏(Roche)宣布美国FDA批准Hemlibra作为常规预防、防止或减少具有因子VIII抑制剂的A型血友病成人和儿童患者的出血事件。在两项针对这类患者的关键临床试验中,Hemlibra可显着减少成人和儿童患者的出血。(来源:医谷)

【FDA批准Cellectis公司通用型CAR-T疗法临床试验继续开展】近日,Cellectis公司宣布,FDA允许其在研产品异体CAR-T细胞——UCART123的临床试验继续进行。UCART123正在开展治疗急性骨髓性白血病(AML)及母细胞性浆细胞样树突细胞肿瘤(BPDCN)的临床试验。(来源:生物谷)

【阿斯利康哮喘药物获批上市】近日,阿斯利康宣布FDA批准,用于12岁及以上具有嗜酸性表型的重度哮喘患者的附加维持治疗药物Fasenra(benralizumab)上市。此次Fasenra获得FDA的批准是基于WINDWARD试验的结果——包括关键3期加重试验SIROCCO和CALIMA,以及3期OCS试验ZONDA。(来源:生物谷)

 

化学制药

【改良型抗CD19 CAR-T细胞临床试验治疗有效率达70%】肿瘤免疫治疗专家、美国南加州大学教授陈思毅在第二届中美肿瘤精准医学高峰论坛上,报告了与北京马力喏生物科技有限公司合作研发的改良型抗CD19 CAR-T细胞治疗产品。临床试验结果显示,该改良型抗CD19 CAR-T细胞治疗有效率达到70%,在高剂量组有效率达到约80%,其中完全缓解(CR)率达到55%,并且疗效持久。(来源:科学网)

【Jardiance可显著降低2型糖尿病患者心血管不良事件】礼来公布了在研新药Jardiance新的临床数据。新数据显示,Jardiance与安慰剂比较,显著减少标准治疗成人2型糖尿病患者和外周动脉疾病患者的心血管死亡的风险。据悉,Jardiance是第一种也是唯一一种口服2型糖尿病药物,可以降低成人2型糖尿病的心血管死亡风险。(来源:生物谷)

【罗氏有望带来全新肺癌一线疗法】罗氏(Roche)宣布其非小细胞肺癌三联疗法在3期临床试验中显着延长了患者的无进展生存期(PFS),有望改变非小细胞肺癌的治疗标准。(来源:药明康德)

【11.1亿美元研发大合作 拜耳开发多肽疗法】PeptiDream与拜耳(Bayer AG)公司宣布达成11.1亿美元的研发大合作,开发针对多种疾病的基于多肽的疗法。(来源:药明康德)

 

科技前沿

【Science:揭示裂谷热病毒感染宿主细胞机制】在一项新的研究中,来自法国国家科研中心、巴斯德研究所、德国哥廷根大学和荷兰乌特勒支大学的研究人员描述了这种病毒将它的一种包膜蛋白插入到宿主细胞膜中从而使得它能够感染宿主细胞的机制。相关研究结果发表在2017年11月3日的Science期刊上。(来源:生物谷)

【Nature:重大突破!鉴定出钙泵的内部工作机制】在一项新的研究中,来自丹麦、美国和英国的研究人员首次展示了钙泵在单分子水平上如何发挥功能,以及它如何确保离子单方向泵送。相关研究结果发表在2017年11月16日的Nature期刊上,论文标题为“Dynamics of P-type ATPase transport revealed by single-molecule FRET”。(来源:生物谷)

【Science子刊:重磅!利用表达PD-L1的造血干细胞有望治疗1型糖尿病】在一项新的研究中,来自美国和意大利的研究人员通过灌注事先经过处理产生更多的蛋白PD-L1的造血干细胞,成功地逆转了小鼠模型中的1型糖尿病。这些造血干细胞抑制来自小鼠和人类的胰岛细胞中的自身免疫反应,并且逆转糖尿病小鼠中的高血糖症。相关研究人员发表在2017年11月15日的Science Translational Medicine期刊上。(来源:生物谷)

【Nature:重大突破!利用定量微生物组谱计算你的健康】在一项新的研究中,比利时鲁汶大学的Jeroen Raes教授和他的团队发现,当涉及肠道细菌含量及其与健康的关系时,不仅肠道细菌的比例比较重要,而且它们的数量也比较重要。他们还证实他们开发出的一种新方法能够快速地和准确地确定粪便样品中的细菌载量。(来源:生物谷)

【美国首个同时靶向CD19与CD22的CAR-T临床试验启动,针对儿童和青少年白血病患者】西雅图儿童医院宣布启动了一项全新的CAR-T疗法试验,治疗CD19与CD22阳性的复发或难治性急性淋巴性白血病(ALL)。值得一提的是,这是美国首款能同时靶向CD19与CD22的CAR-T疗法。(来源:医麦客)

【血液干细胞逆转Ⅰ型糖尿病发表在《科学转化医学》杂志上的重要研究成果显示,美国波士顿儿童研究所科研人员,通过注入预先处理过的血液干细胞产生了更多的蛋白质PD-L1,抑制了机体自身免疫反应,成功逆转了小鼠模型Ⅰ型糖尿病的症状。(来源:科技日报)

【一些癌症疗法可有效治疗高血压】最近,来自乔治城大学研究者们发现了控制高血压的新方法,这一发现或许能为高血压的治疗提供新的希望。虽然目前有很多可用的高血压药物,但由于其作用机制差异较大,因此并不能够满足所有的患者的需求。(来源:生物谷)

【我国首个干细胞通用标准发布】近日,《干细胞通用要求》正式发布,这也是我国首个干细胞通用标准。(来源:医谷)

【全球首个药物研发大数据公司药渡张江开业】11月22日,集创新信息、数据服务和技术咨询于一体,专注于生物医药研发的科技企业——药渡数据信息科技(上海)有限公司正式落户张江!(来源:医谷)

【CAR-T领域黑马艺妙神州完成新一轮融资】艺妙神州医疗科技宣布完成新一轮融资,总额达5000万元。本轮由君联资本领投,Thiel Capital和盛景网联跟投。(来源:医谷)

【拟纳入优先审评程序药品又出新名单】国家药监总局药品审评中心发布《拟纳入优先审评程序药品注册申请的公示》(第二十四批),包活辉瑞、罗氏等企业的品种共计31个拟优先审评的药品。(来源:医谷)

【几乎无药可治的乳腺癌竟然有了新靶点】弗吉尼亚大学生物医学工程科研团队专注于一种三阴性乳腺癌里的蛋白GDF11,未来可能转化成新药。(来源:学术经纬)

【强生双平台专注打造双特异性抗体】Janssen Biotech与Zymeworks签署了授权协议。Zymeworks将Azymetric和EFECT平台授权给Janssen,用于开发和推广6种双特异性抗体。(来源:药明康德)

【缓解疼痛 骨关节炎新药临床2期结果积极】Samumed公司近日在2017年美国风湿病学会/风湿病学会卫生专业人员协会年会上公布了小分子Wnt通路抑制剂SM04690的2期概念验证性试验结果,这一新药用于治疗患有膝盖骨关节炎的患者。(来源:药明康德)


点击最上方蓝字关注“思医辨药”

团队介绍

杨烨辉:中山大学硕士,曾就职于江中药业研发部,默沙东市场销售部,招商证券、华泰证券研究所,2016年加盟天风证券。有超过8年的医药行业从业+投资研究工作经验,作为团队成员参评获得2011年新财富第三名,2012年新财富第四名,2013年新财富入围,2014年新财富第二名。

郑   薇:中国科学技术大学&中科院广州生物医药与健康研究院,生物化学与分子生物学硕士,毕业后在国内最大医疗器械公司—深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司工作5年(战略规划事业部任市场经理)。2015年10月加入华泰证券,现就职于天风证券,独立负责医疗器械板块,涉及体外诊断、血糖、影像、血透、体检等行业。

廖庆阳:复旦大学金融学硕士,药学学士,曾就职于海通证券研究所,擅长创新药、化学药、CRO、CMO领域的研究。多次组织创新药电话会议或沙龙,坚定推荐泰格医药、恒瑞医药等创新医药企业,深入研究创新药的行业趋势和发展方向。

潘海洋:南开大学金融学硕士,天津大学生物工程学士。曾就职于华泰证券研究所,任医药生物行业研究员。覆盖化药,中药,部分生物药领域,深入研究招标趋势,蛋白产业链。

柴   博:厦门大学管理学硕士,厦门大学医学学士。曾就职于通化东宝子公司厦门特宝生物制药股份有限公司市场部,负责市场策划、医药代表培训及产品新用途学术支持,曾就职于华泰证券研究所,2016年9月加入天风证券。深入研究医疗信息化、移动医疗、公立医院改革、分级诊疗行业。

王金成:复旦大学遗传所硕士,生物技术学士,2016年5月加入天风证券。曾就职于久谦咨询,主要从事医药生物行业商业尽职调查工作。对医药行业较为熟悉,目前主要研究中药、原料药行业。


文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

 

证券研究报告          《天风证券-天风医药周报1126-震荡行情延续,继续推荐优质白马》

对外发布时间            2017年11月26日

报告发布机构            天风证券股份有限公司

本报告分析师            杨烨辉 SAC 执业证书编号:S1110516080003

                                         

研究报告法律声明

证券研究报告(以下统称“本报告”)署名分析师在此声明:我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,本报告所表述的所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与,不与,也将不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。

除非另有规定,本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)及其附属机构(以下统称“天风证券”)。未经天风证券事先书面授权,不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容。所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。

本报告是机密的,仅供我们的客户使用,天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料,但天风证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供客户参考,不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求,必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,天风证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。

本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期,天风证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。

天风证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。天风证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。天风证券的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。

在法律许可的情况下,天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易,也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此,投资者应当考虑到天风证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突,投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。

 

评级说明

股票投资评级:自报告日后的6个月内,预期股价相对于同期基准指数收益20%以上为“买入”、10%~20%为“增持”、-10%~10%为“持有”、-10%以下为“卖出”。

行业投资评级:自报告日后的6个月内,预期行业指数相对于同期基准指数,涨幅5%以上为“强于大市”、-5%~5%为“中性”、-5%以下为“弱于大市”。


免责声明

市场有风险,投资需谨慎。本平台所载内容和意见仅供参考,不构成对任何人的投资建议(专家、嘉宾或其他天风证券股份有限公司以外的人士的演讲、交流或会议纪要等仅代表其本人或其所在机构之观点),亦不构成任何保证,接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断,应自主做出投资决策并自行承担风险。根据《证券期货投资者适当性管理办法》,本平台内容仅供天风证券股份有限公司客户中的专业投资者使用,若您并非专业投资者,为保证服务质量、控制投资风险,请勿订阅或转载本平台中的信息,本资料难以设置访问权限,若给您造成不便,还请见谅。在任何情况下,作者及作者所在团队、天风证券股份有限公司不对任何人因使用本平台中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。

本平台旨在沟通研究信息,交流研究经验,不是天风证券股份有限公司研究报告的发布平台,所发布观点不代表天风证券股份有限公司观点。任何完整的研究观点应以天风证券股份有限公司正式发布的报告为准。本平台所载内容仅反映作者于发出完整报告当日或发布本平台内容当日的判断,可随时更改且不予通告。

本平台所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议,不能够等同于指导具体投资的操作性意见。

除非另有说明,本平台所载内容版权属于天风证券股份有限公司所有,未经天风证券股份有限公司事先书面许可,任何人不得以任何方式或方法修改、翻版、分发、转载、复制、发表、许可或仿制本平台所载内容。