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【天风医药】周报20171203-年底震荡行情建议关注优质白马

思医辨药 2020-11-20 11:20:46

目  录 

1、投资摘要

2、本周报告精选

3、行业解读热点

4、一周行情更新

5、本周重要公告汇总

6、行业新闻及科技前沿

1、投资摘要

医药生物同比下降0.55%,整体跑赢大盘。

本周上证综指下跌1.08%报3317.62点,中小板下跌1.11%报7645.37点,创业板上涨1.23%报1804.62。医药生物同比下跌0.55%报7929.28点,表现强于上证0.53个pp,强于中小板0.56个pp,弱于创业板1.78个pp。全部A股估值为18.31倍,医药生物估值为35.85倍,对全部A股溢价率上升至95.79%。各子行业估值整体下降,分板块具体表现为:化药34.90倍,中药30.31倍,生物制品48.71倍,医药商业25.15倍,医疗器械53.14倍,医疗服务62.53倍。(TTM,整体法,剔除负值)。预计17年医药生物估值30.96倍,相对A股溢价率94.35%。

行业周观点更新

下周建议关注前期业绩表现好的行业细分龙头,短期弹性较大的包括迈克生物(11月月度金股)、万东医疗、康美药业,中长期我们看好迈克生物、安图生物、开立医疗、通化东宝、片仔癀、智飞生物、花园生物、金达威、康恩贝。

个股逻辑:万东医疗(万东产品+渠道+远程读片,美年健康、阿里等优秀伙伴入驻,导流和补足技术短板,看好万东独特的优势和布局,通过分部估值我们预计万东2018年市值可给予137亿估值)、康美药业(中药饮片业务有望在智慧药房的拉动下持续高增长,药品贸易在持续拓展医院终端的举措下有望保持快速增长,大股东及高管增持显信心,股权激励促发展,我们看好公司中药产业链、供应链服务及大健康领域的全面发展)、安图生物(快速增长来源于内生加外延,尤其化学发光产品增长迅速,三季度深度布局河北和杭州渠道,以增加当地终端的粘性)、开立医疗(新产品彩超强势进入高端市场,抢夺进口品牌份额,逐步形成品牌效应,带动中端产品销售,此外在2016年底推出高端内窥镜,市场反响良好,预计2017-2019年复合增长在60%以上,有望成为未来业绩新增长点)、通化东宝(二代胰岛素稳健快速增长,10月份以来公司先后获得甘精胰岛素报产受理、地特胰岛素获批临床、重组人胰岛素获得欧盟Ⅲ期临床试验批准、重组赖脯胰岛素申报临床获得受理以及此次的利拉鲁肽申报临床受理,公司在糖尿病领域的研发布局加速向前推进,未来公司打造的糖尿病综合解决方案提供商已初现雏形)、片仔癀(今年以来片仔癀系列持续放量增长,继续发力营销改革,日化稳健表现,牙膏市场推广持续深入,稀缺性价值品种,步入快速发展通道)、智飞生物(公司代理的默沙东四价重磅HPV疫苗已获批签发,正式上市销售,独家品种AC-hib推动公司业绩高增长,截至目前公司自主研发项目超过20项,具备丰富的研发储备)、花园生物(维生素D3龙头,短中期看好花园生物的维生素D3提价持续性,长期看好25-羟基维生素D3和全活性维生素D3制剂)、金达威(短期看VA、VD3提价,中长期辅酶Q10和运动营养品提升估值,18年PE为12倍)、康恩贝(17年业绩加速提升,三季度业绩增速略超预期,专注内生增长实行大品种战略,核心品种延续高增长)

月度金股核心推荐逻辑

10月,中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》,大力推动创新医疗器械的发展,10月以来,创新药市场反应强烈,而创新医疗器械未起波澜。

月度金股-迈克生物推荐逻辑:1.产品线齐全丰富,未来多种新产品迭代增长,高成长具有可持续性。迈克IVD产品线齐全,有生化、发光、血球、血凝、POCT、分子,涵盖所有IVD产品细分。2.其中化学发光产品线(A股只有2家有规模企业),预计未来3年保持50%复合增速,发光毛利水平约为80-90%,高毛利产品的高增长带来利润增厚。2017年预计300速发光仪和800速生化仪推出市场,加大其在生化和发光的竞争优势,发光增长又将提速。3.公司2014年前已经开始通过集采打包模式进行销售,目前已经有超过200家集采医院,包括一些大三甲。目前传统产品增长高于行业增长,打包效应初现。4.打包模式使得代理权可以突破西南区域限制,未来会带动代理产品增长放量。

月度组合(排名不分先后)

月度金股:迈克生物

稳健组合:花园生物、江中药业、丽珠集团、奥佳华(原名蒙发利)、通化东宝、康恩贝、美年健康,康美药业

风险提示:市场震荡风险,个别公司业绩不达预期


2、本周报告精选

2017.11.27 《行业点评:新版糖尿病指南即将发布,联合用药理念得到强化》

2017年版糖尿病防治指南即将面世

根据糖尿病学分会,2017年版指南其中重要的更新包括:1、纳入最新的中国人群研究证据。2、按照中华医学会指南制定规则,每章节前增加要点提示和证据级别。3、糖尿病综合控制标准与国内相关学术机构保持一致,并由心血管专科医师撰写相应章节。4、更新高血糖治疗流程图,改为单药、二联、三联、胰岛素治疗;突出二甲双胍地位;二联治疗区分口服药和注射类药物,方便基层医生。5、妊娠糖尿病合并高血糖状态的表述更准确。6、糖尿病流行病学继续用WHO糖尿病诊断标准,暂未使用HbA1c诊断标准。7、将国内新上市的降糖药治疗证据写入指南。8、视传统医学的价值,增加《糖尿病与中医药》一章。


2型糖尿病治疗路径修订:强化二甲双胍,胰岛素、GLP-1地位提升

2型糖尿病的治疗路径变化在于:1、启动药物治疗指标为糖化血红蛋白≥7.0%(13版为>7.0%),变多线治疗分类为多联治疗分类,强化联合用药的理念,其中二甲双胍作为基本的用药贯穿了糖尿病药物治疗的始终:

2013版防治指南中药物治疗按照先后顺序分别:一线药物治疗(主要:二甲双胍,备选:胰岛素促分泌剂或α-糖苷酶抑制剂)、二线药物治疗(主要:胰岛素促分泌剂或α-糖苷酶抑制剂,备选:噻唑烷二酮类药物或DPP-4抑制剂)、三线药物治疗(主要:基础胰岛素或1~2次/日预混胰岛素;或者胰岛素促分泌剂或α-糖苷酶抑制剂、噻唑烷二酮类药物或DPP-4抑制剂,备选:GLP-1受体激动剂)、四线药物治疗(开始基础胰岛素或1~2次/日预混胰岛素,下一步基础胰岛素+餐时胰岛素或3次/日预混胰岛素类似物)。


新指南将按联合用药分类:单药治疗(二甲双胍、α-糖苷酶抑制剂/胰岛素促泌剂)、二联治疗(二甲双胍+口服类:胰岛素促泌剂/α-糖苷酶抑制剂/DPP-4抑制剂/噻唑烷二酮类/SGLT2抑制剂;或者二甲双胍+注射类:胰岛素(1~2次/d)/ GLP-1受体激动剂)、三联治疗(二甲双胍+上述不同作用机制的两种药物)、胰岛素多次注射(二甲双胍+基础胰岛素+餐时胰岛素或二甲双胍+每日多次预混胰岛素)。

2、新的指南中将注射类的胰岛素、GLP-1受体激动剂(利拉鲁肽、艾塞拉肽等)用于二联治疗,相比上一版指南提前了一线,其治疗地位得到提升。同时在具体胰岛素多次注射治疗中,每日多次预混胰岛素与基础胰岛素+餐时胰岛素治疗方案可以互相替代,体现出对预混胰岛素治疗效果的认可。


中医药对糖尿病防治发挥重要作用

新指南中新增糖尿病与中医药章节,充分肯定了中医药对糖尿病防治发挥的重要作用。新指南基于循证证据等对糖尿病分期(前期、2型糖尿病、并发症)的不同阶段及不同适用人群做了用药推荐。


建议关注糖尿病用药布局优势企业

1、胰岛素地位提升,预混胰岛素疗效获认可,关注国内胰岛素(预混)龙头企业通化东宝

2、GLP-1受体激动剂是糖尿病新热点靶点,地位得到提升,关注国内布局利拉鲁肽领先的企业:华东医药、通化东宝、翰宇药业

3、二甲双胍作为贯穿糖尿病治疗始终的基本用药,其地位进一步强化,建议关注国内销售领先企业上海医药

4、中医药首次纳入指南,基于循证证据的疗效获得认可,建议关注入选指南的用药企业:以岭药业(津力达颗粒用于2型糖尿病)、天士力(复方丹参滴丸用于并发症)

 

2017.11.28 《智飞生物:与美年健康强强联合,拓宽HPV等疫苗销售渠道》

与美年健康签署战略合作协议

公司公告与美年健康签署《战略合作协议》,将共同打造航母式健康产业平台,拓展基层医疗,发挥双方在各自领域的资源优势,充分利用健康大数据,共同参与提高国民健康意识和预防意识,助力健康中国的推进。


协议的主要内容包括:建立有限沟通机制,做到信息共享(公司依托疫苗产品与美年健康的体检报告大数据及流量入口优势等协同);拟共同设立成人预防接种门诊,共同推进取得卫计委颁发的接种资质的相关工作;共同推进美年健康旗下体检中心申请疫苗接种资质;在双方取得疫苗接种资质的前提下,推进在美年健康旗下体检中心展开疫苗接种业务的试点,(公司将尽力保证不限于HPV疫苗等品种的供应),美年健康将尽力保证在旗下体检中心开展智飞生物产品的推广及宣传业务,在定向筛查中,双方将推进能够匹配体检套餐的IVD产品(包括检测试剂盒等)的紧密合作,提高IVD产品的市场占有率;加速疫苗产品从研发到实现市场价值转换的进程,为美年健康供应符合市场需要的产品等。


协同作用凸显,渠道拓宽助力HPV疫苗等销售并利于实现精准营销

1、公司与美年的合作有望实现优势互补,体现良好的协同效应:公司与美年健康同属于预防医学的范畴,公司主营疫苗产品,是疾病预防的重要手段;美年健康主要提供体检服务,在身体指标的检查,指导疾病的早期预防与干预起到重要作用。

2、公司借美年公司将拓宽销售渠道助力产品(特别是HPV疫苗)销售和推广宣传:此次合作的一个核心举措是拟共建成人预防接种门诊(特需预防接种门诊),且推进美年健康旗下体检中心申请疫苗接种资质。

3、公司借助美年的平台实现精准营销和精准产品开发:体检健康大数据及流量入口是美年的重要优势所在,通过借助其优势公司可更加精准定位客户群体。


重磅四价HPV疫苗销售值得期待

公司代理默沙东的四价HPV疫苗已通过首批批签发,目前已经开始接种,我国20-45岁女性人数在2.70亿人左右,若按市场渗透率5%、2400元人份费用算,整个终端空间超过300亿元,市场潜力巨大,公司凭借强大的销售能力及领先行业的渠道布局,有望使得四价HPV疫苗迅速上量,大幅缩短导入期,此次与美年的合作也有望助力其销售。若以18年150万人份、15%净利润率测算,可贡献业绩增量达到5.4亿元,有望大幅增厚业绩。

国内疫苗领军企业,业绩有望高增长,维持“买入”评级。

公司与美年强强联合优势互补,强大渠道销售能力领先业内对手,利于产品迅速放量,且公司不断拓展研发,自主15价肺炎球菌结合疫苗获批临床,产品储备日益丰富。AC-Hib三联苗及代理默沙东四价HPV疫苗有望助推公司未来3-5年实现持续高增长。预计公司2017-2019EPS分别为0.29、0.77及1.13元、对应估值分别为97、37、25倍,维持“买入”评级。


3、行业解读热点

让利92%!耗材试剂出现超低价中标

事件:据赛柏蓝器械获悉,安徽省某某县在今年进行了公立医疗机构医用耗材及检验试剂的带量采购公开招标活动,采购项目共分9个包,每个包各招1家企业作为供应商。合同服务期限均为2年。而从公布出来的采购结果来看,大量产品竟然招出了超低价。

 

点评:除了流掉的第7包,其他8包从单价来看,有4包的中标价都只有预算价的20%左右;2包的中标价只有预算价的一半左右;还有1包的中标价竟然只有预算价的7%多一些。只有检验试剂其中1包,中标价能接近预算价的70%。

这就是耗材和试剂带量采购、只招一家供应商或配送商的必然结果,中标的供应商要么是全国性的大流通商,要么是安徽省内规模较大的流通商。除此之外,安徽省内今年还有不少地方也都进行了耗材、试剂带量采购配送商遴选工作。如某某市对全市公立医院七大类高值耗材一起公开遴选配送商,每一大类耗材只招个别几家配送商。这种让所有配送商去竞争遴选独家供应权,造成的让利幅度可想而知,直接导致了耗材流通行业配送商大洗牌的局面。

从集中带量采购耗材、试剂,到公开遴选少数配送商,再到12月起安徽全省二级以上公立医疗机构将向十一类高值耗材执行“两票制”,这一系列举措必将使得耗材企业承受巨大压力,耗材企业的大幅让利未来或许成为一种新常态。

 

Nature证实:这类重磅抗癌药能让癌症免疫疗法变更“牛”

事件:今年8月Nature上一项研究称,目前年销售20亿的重磅抗癌药CDK4/6抑制剂竟然是免疫疗法,其似乎能使某些癌症患者对PD-1/PD-L1抗体这类免疫疗法变得敏感。近日,最新发表在Nature上的文章证明了背后的机理——CDK4/6抑制剂可影响PD-L1蛋白的表达。

 

点评:我们已经知道,PD-1/PD-L1抗体等免疫检查点抑制剂目前大红大紫,已经被批准用于多种类型的癌症。然而我们也应冷静下来不能忽略一些事实,尽管这类疗法在部分患者中能够持久响应,事实上更多的患者并不能响应它们。科学家们一直在寻找背后的原因。现在研究已经证实,患者对PD-1/PD-L1抗体的响应力可能与他们肿瘤细胞中PD-L1的表达水平正相关。而目前这项最新的研究证实,CDK4/6抑制剂可以通过两种途径触发抗肿瘤免疫响应,其中一种途径便是CDK4/6抑制剂通过改变PD-L1蛋白的水平影响患者对PD-1/PD-L1抗体这类免疫检查点抑制剂的响应,也就是说,CDK4/6抑制剂与 PD-1/PD-L1抗体的联用将使更多患者获益。另外,CDK4/6抑制剂可以使癌细胞表面的异常蛋白大幅增加,调节性T细胞(Tregs)减少,来触发更强的免疫攻击。

我们认为有必要更加关注CDK4/6抑制剂相关企业。目前已经上市的三款CDK4/6抑制剂药物来自辉瑞、诺华、礼来三家公司。国内药企也纷纷围绕已上市药物进行结构改造,该靶点的开发成功率应该会比较高,只是相关临床试验还需要时间。经过盘点后我们知道,恒瑞医药的SHR-6390针对黑色素瘤和乳腺癌在进行Ⅰ期临床试验;四环医药/轩竹医药的吡罗西尼也有针对乳腺癌和恶性脑癌的Ⅰ期临床试验,这也是国内进度最快的两家药企。此外,益方生物针对实体瘤获批临床;正大天晴,复星医药/重庆复创针对实体瘤获批IND;东阳光药进行IND准备;贝达药业,广州必贝特处于临床前。我们将对相关研究开发进展给予持续关注。


4、一周行情更新

医药生物同比下降0.55%,整体跑赢大盘。本周上证综指下跌1.08%报3317.62点,中小板下跌1.11%报7645.37点,创业板上涨1.23%报1804.62。医药生物同比下跌0.55%报7929.28点,表现强于上证0.53个pp,强于中小板0.56个pp,弱于创业板1.78个pp。

医药生物估值中枢相对A股溢价率上升。全部A股估值为18.31倍,医药生物估值为35.85倍,对全部A股溢价率上升至95.79%。各子行业估值整体下降,分板块具体表现为:化药34.9倍,中药30.31倍,生物制品48.71倍,医药商业25.15倍,医疗器械53.14倍,医疗服务62.53倍。

本周多数板块下跌,少数板块上涨。本周生物制品板块涨幅最大,同比上涨1.37%,中药板块跌幅最大,同比下跌1.66%。11月以来医药各板块上涨为主,中药板块表现较弱,上涨0.49%,医疗器械板块表现相对较好,11月上涨1.88%。

本周各板块成交量和成交额表现偏弱。其中化学制药板块表现较好,交易量和交易额分别下降20.13%和29.84%,医疗服务表现相对较弱,交易量和交易额分别下降50.65%和下降58.33%。

5、本周重要公告汇总

1.药品、器械等获得批件、证书

【凯普生物(300639.SZ)】取得医疗器械生产许可证

全资子公司广州凯普医药科技有限公司收到广东省食品药品监督管理关于Ⅲ类6840体外诊断试剂生产许可证,有效期限至2022年11月16日

【辰欣药业(603367.SH)】获得药品补充申请批件

公司收到国家食药监总局核准签发的关于”盐酸氨溴索口腔崩解片”《药品补充申请批件》

【通化东宝(600867.SH)】临床试验批准

近日,公司获悉,瑞康公司收到了由德国联邦药品和医疗器械所同意并发出的基因重组人胰岛素(100 IU/ml)注射液在德国进行III期临床试验的批准文件。该胰岛素原料由通化东宝生产,制剂由瑞典瑞康公司提供,通化东宝委托其进行相关临床研究事项

【莱美药业(300006.SZ)】子公司获得GMP证书

子公司莱美隆宇近日收到重庆市食品药品监督管理局颁发的《药品GMP证书》,认证范围:原料药:伏立康唑、炎琥宁

【博雅生物(300294.SZ)】药品注册申请获受理

获得江西省食品药品监督管理局下发的《药品注册申请受理通知书》,名称:人凝血因子Ⅷ,剂型:注射剂

【戴维医疗(300314.SZ)】取得专利证书

取得国家知识产权局颁发的3项发明专利证书,有效期20年

【金达威(002626.SZ)】取得专利证书

公司及全资子公司金达威保健品、金达威维生素近日收到国家知识产权局颁发的一项发明专利证书和一项外观设计专利证书

【凯莱英(002821.SZ)】通过检查

全资子公司通过韩国MFDS的GMP现场检查

【恒瑞医药(600276.SH)】获得FDA批准文号

收到FDA通知,恒瑞医药申报的盐酸右美托咪定注射液简略新药申请(ANDA,即美国仿制药申请)已获得批准

【济民制药(603222.SH)】收到《医疗器械生产许可证》

收到浙江省食品药品监督管理局颁发的《医疗器械生产许可证》,生产范围:Ⅲ类6845-7—透析粉、透析液

【天药股份(600488.SH)】通过现场检查

原料药生产厂区通过FDA关于CGMP后续现场检查,产品可以继续在美国市场销售

【康德莱(603987.SH)】完成医疗器械生产许可证变更登记

控股子公司康德莱医械取得上海市食品药品监督管理局核发的《准予变更行政许可决定书》,同意2个新增产品生产许可证变更申请及生产范围变更申请

【众生药业(002317.SZ)】获得认定

公司被认定为2016年东莞市专利优势企业

【人福医药(600079.SH)】子公司获得批件

控股子公司武汉普克药业(武汉)有限公司(公司持有其75%的股权)收到湖北省食品药品监督管理局核准签发的《药品注册申请受理通知书》,核准布洛芬软胶囊(软胶囊剂(0.2g))的注册申请。

 

2.开展战略合作、对外投资和重大资产及股权变动

【东北制药(000597.SZ)】全资子公司收购

公司全资子公司东北制药集团供销有限公司拟以其自有资金收购杨树凯所持有的辽宁凯达医药有限公司51%股权,该项目投资估算3060万元

【中源协和(600645.SH)】股权转让

公司拟将持有的浙江赛尚医药科技有限公司67%股权以6,000万元价格转让给广州达赛医药科技有限责任公司。截至本公告披露日,公司已对浙江赛尚实际投资4,050万元,认缴浙江赛尚注册资本2,403.4万元

【誉衡药业(002437.SZ)】合作开发    

公司与上海药明生物技术有限公司签订了《抗LAG3全人创新抗体药合作开发协议》,拟搭建合作研发平台,就开发抗LAG3全人创新抗体药开展合作

【博腾股份(300363.SZ)】重大事项暨引入战略投资者

公司最终确定拟引入招商局资本旗下重庆慧林股权投资基金合伙企业作为战略投资者,招商局资本旗下慧林基金与公司持股5%以上股东Qing Shao先生签署《股份转让协议》受让公司6.47%股份

【海辰药业(300584.SZ)】基金合作框架协议暨关联交易

公司拟与合作方共同投资收购意大利公司Nerviano Medical Sciences Group S.r.l90%股权,各方共同出资并设立有限合伙基金型持股平台(总规模人民币6亿元)东城投资出资额2.92亿元人民币,海辰药业及控股股东曹于平、一村资本或其指定的关联方承诺共同出资总计3亿元人民币设立一家有限合伙企业间接实现出资

【柳州医药(603368.SH)】签订战略合作协议

分别与河池市人民医院、桂林市中医医院签订《战略合作协议》,就开展院内现代医药物流延伸服务项目达成共识

【白云山(600332.SH)】控股子公司签订战略合作框架协议

子公司广州拜迪与药明生物签订《生物医药产业战略合作框架协议》,药明生物提供技术指导协助完成临床前研究申报临床

【常山药业(300255.SZ)】收购少数股东股权

公司拟以现金8,800万元人民币收购控股子公司常山生化(江苏)25.82%股权,完成后公司将直接持有其100%股权

【健康元(600380.SH)】子公司调整股权投资基金份额

全资子公司太太药业拟调整前海股权投资基金份额,将不超过人民币5亿元调整为不超过人民币2亿元

【济川药业(600566.SH)】向子公司增资

公司拟使用公开发行的可转债募集资金321万元向全资子公司济川有限及507万元向全资子公司东科制药进行增资

【迦南科技(300412.SZ)】减资公告

回购注销30,000股限制性股票,完成后公司注册资本将从人民币26,022.10万元变更为26,019.10万元

【复星医药(600196.SH)】签订《战略合作框架协议》

控股子公司复宏汉霖与上海市松江区政府签订《战略合作框架协议》,就投资设立生物药产业化基地达成共识

【美年健康(002044.SZ)】签署战略合作协议

与智飞生物共同签署了《战略合作协议》

【智飞生物(300122.SZ)】签署战略合作协议

与美年健康共同签署了《战略合作协议》

【天宇股份(300702.SZ)】对全资子公司增资

拟使用募集资金以增资方式向全资子公司豪博化工提供总计30,986.87万元资金,用于“CMO业务生产基地建设项目”的实施和建设,完成后豪博化工注册资本由3,000万元增加至33,986.87万元

【国药一致(000028.SZ)】子公司增资扩股

Walgreens Boots Alliance (Hong Kong) Investments Limited作为增资主体认购全资子公司国大药房股权,增资金额为人民币276,670万元,增资后持有国大药房40%股权。

【中源协和(600645.SH)】下属企业完成清算注销

近日,公司收到天津市滨海新区市场和质量监督管理局高新区分局出具的《内资公司注销登记核准通知书》。至此,协智医院清算注销事项全部完成。该事项预计导致公司2017年合并利润减少300万元左右。

 

3.融资(非公开发行、债券、贷款等)

【博雅生物(300294.SZ)】非公开发行通过

非公开发行A股股票获得中国证监会发行审核委员会通过

【信邦制药(002390.SZ)】公司债券发行    

公司2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期),总规模不超过10亿元,分期发行,基础发行规模1亿元,可超额配售不超过9亿元,且本次发行后累计债券余额不超过发行前公司最近一期末净资产额的百分之四十。期限为5年,实名制记账式公司债券

【陇神戎发(300534.SZ)】大股东通过股权收益权转让及回购方式进行融资    

西北永新集团有限公司系本公司第一大股东,建行城关支行通过其发行的理财产品所募集资金5,000 万元,作为委托投资款,交付永新集团对本公司进行投资,获得永新集团持有的本公司2000万股的股权收益权,永新集团拟于建行城关支行支付标的股权收益权转让价款之日起满36个月一次性回购上述标的股权收益权

 

4.实际控制人、高管、主要股东等增减持信息

【康德莱(603987.SH)】股东减持计划  

建银医疗基金本次计划减持公司股份不超过18,926,100股,即不超过公司总股本的6%;张江高科本次计划减持持有的公司全部14,865,000股,占公司总股本的4.71%;旭鑫投资与紫晨投资本次计划合计减持公司股份不超过18,926,100股,即不超过公司总股本的6%

【易明医药(002826.SZ )】5%以上股东减持计划预披露

持本公司股份9,574,468股(占总股本比例5.05%)的股东尚磊计划在自本公告披露之日起15个交易日后的6个月内减持本公司股份900,000股(占总股本0.47%)

【迈克生物(300463.SZ)】一致行动人增持股份

公司一致行动人刘启林、郭雷先生于2017年11月23、24日通过集中竞价方式增持了公司股份,成交均价23.56元/股,增持前分别占总股本7.14%和10.62%,增持后分别占7.19%和10.64%

【吉药控股(300108.SZ)】减持股份提示性公告

持股5%以上股东金河德正通过集中竞价减持公司无限售流通股份100万股,减持数量占总股本的0.15%,减持均价分别为8.848、8.859、8.662、8.546元/股

【人福医药(600079.SH)】部分高管减持计划

部分高管拟自本公告披露之日起15个交易日后的6个月内,通过集中竞价方式减持不超过948,700股(占公司总股本比例为0.07%),目前其占总股本比例为0.16%

【富祥股份(300497.SZ)】减持计划提示性公告

持有公司1,096.67万股(占公司总股本比例9.76%)的股东永太科技,计划自其减持公告之日起15个交易日之后的6个月内,减持公司股份1,096.67万股(占公司总股本比例9.76%,占永太科技持有该股份总数的100%)

【乐心医疗(300562.SZ)】减持计划预披露

直接和间接合计持公司股份12,831,294股(占总股本6.80%)的董事、副总经理麦炯章计划在自本公告发布之日起十五个交易日后六个月内以集中竞价或大宗交易方式减持股份不超过2,528,000股(占总股本比例1.34%)

【人福医药(600079.SH)】控股股东增持股份

截至2017年11月29日,当代科技已累计增持公司7,564,085股,占公司总股本的0.56%,增持价格为19.00元/股,当代科技持有本公司股份占公司总股本的28.82%。

 

5.实际控制人、董事长、董秘人事变动

【ST生化(000403.SZ)】实际控制人变更

公司实际控制人史珉志先生与史跃武签订了《股权转让协议》约定将其所持振兴集团98.66%股份转让给史跃武先生,公司实际控制人由史珉志先生变更为史跃武先生

 

6.限售股解禁

【南京医药(600713.SH)】非公开发行限售股上市流通

本次限售股上市流通数量:203,844,918股,日期:2017年12月4日

【济川药业(600566.SH)】可转换公司债券上市

公司于2017年11月13日公开发行了8,431,600张可转换公司债券(每张面值100元,总额84,316万元)将于2017年11月29日起在上交所挂牌交易,债券简称“济川转债”,债券代码“110038”

【普洛药业(000739.SZ )】非公开发行股票上市

发行数量:31,654,182股,发行价格:8.01元/股,募集资金总额:25,355万元,募集资金净额:24,212.83万元,预计2017年11月28日在深圳证券交易所上市,限售期三十六个月

【方盛制药(603998.SH)】首次公开发行限售股上市流通

限售股上市流通数量为156,019,500股,上市流通日期为2017年12月5日

【东诚药业(002675.SZ)】限售股上市流通

解除限售的限售股份总数为39,941,293股,占公司总股本的 5.6767%,可上市流通日为2017年11月30日

【柳州医药(603368.SH)】限售股上市流通

首次公开发行限售股71,650,868股上市流通,上市流通日期为2017年12月4日

 

7.收付款项

【海正药业(600267.SH)】收到辉瑞补偿款

辉瑞方给予公司的 1,500 万美元补偿款已到账,并将计入当期损益“营业外收入”科目

【凯普生物(300639.SZ)】收到分红款

公司收到全资子公司凯普化学分红款项100万元

【紫鑫药业(002118.SZ)】收到政府补助

公司收到柳河县财政局政府关于产业技术研究与开发补助700万元,根据相关规定公司将上述政府补助计入2017年度营业外收入,确认为当期收益,预计对公司2017年业绩将产生一定影响

【阳普医疗(300030.SZ)】收到政府补助

2017年至今公司及公司子公司累计收到各项政府补助资金869.37万元(增值税即征即退政府补助资金343.99万元、政府科研项目等补助资金525.38万元)

【艾德生物(300685.SZ)】获得政府补助

公司肿瘤精准基因检测系列产品的研发及产业化项目获得1150万元专项资金。公司于2017年11月24日收到上述部分专项资金690万元。上述政府补助与公司日常经营活动相关,但不具有可持续性。

【九典制药(300705.SZ)】收到政府补贴

公司全资子公司湖南托阳制药有限公司于近日收到关于产业振兴和技术改造项目政府补贴资金人民币1,997万元,公司将根据会计有关规定对上述款项进行会计处理

 

8.股票停复牌

【交大昂立(600530.SH )】重大资产重组停牌   

因重大资产重组,经公司申请,本公司股票自2017年11月27日起继续停牌,前期停牌时间计入本次,即本公司股票自2017年11月13日起停牌不超过一个月

【东诚药业(002675.SZ)】股票复牌

公司重组方案进行调整后,经公司向深交所申请,公司股票将于2017年11月27日开市起复牌。公司本次交易尚需公司股东大会批准及中国证监会核准,能否取得上述核准以及何时最终取得核准均存在不确定性

【辅仁药业(600781.SH)】公司股票复牌  

公司收到中国证监会的通知,经中国证监会上市公司并购重组审核委员会并购重组委工作会议审核,公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项获得有条件通过,经公司申请,公司股票自2017年11月30日开市起复牌

 

9.其他

【光华科技(002741.SZ)】募集资金用途变化

公司终止部分非公开发行股票募投项目 “年产14,000吨专用化学品扩产项目”(未使用募集资金)及“广州创新中心建设项目”(终止后结余募集资金6,124.06万元用于投资“企业技术中心升级技术改造项目”)

【九州通(600998.SH)】可转债转股价格调整

公司因派息,将“九州转债”转股价格:18.65元/股,调整至:18.52元/股,调整起始日期:2017年11月30日

【尔康制药(300267.SZ)】收到问询函

公司收到创业板公司管理部问询函,关于控股股东兼董事长帅放文设立河南豫兴康制药有限公司与公司主营业务存在重合,违反上市时签署的《避免同业竞争承诺函》。


6、行业新闻及科技前沿

政策(海内)

【让利92%!耗材试剂出现超低价中标】赛柏蓝器械获悉,安徽省XX县在今年进行了公立医疗机构医用耗材及检验试剂的带量采购公开招标活动,中标8包中,有4包只有预算价的20%左右,最低一包中标价竟然只有预算价的7%多一些。(来源:赛柏蓝器械)

【总局抽检:又有11款医疗器械不合格】CFDA发布了《国家医疗器械质量公告(2017年第26期,总第44期)》,又有11款医疗器械产品不符合标准规定,涉及8家企业的3个品种11批(台)。(来源:赛柏蓝器械)

【中医医术确有专长人员医师资格考核注册管理暂行办法】国家中医药管理局正式发布了《中医医术确有专长人员医师资格考核注册管理暂行办法》,对以师承方式学习中医或者经多年实践,医术确有专长的人员参加医师资格考核和执业注册给出了指导意见(来源:国家中医药管理局)

【安吉康尔获1500万天使轮融资,丹华资本领投】安吉康尔(深圳)科技有限公司已获得1500万人民币天使轮融资,由丹华资本(DHVC)领投,和盟创投跟投(来源:医谷)

【大批中药将改名,云南白药、风油精等品种被豁免】CFDA印发《中成药通用名称命名技术指导原则》(以下简称指导原则),明确提出中成药命名要坚持科学简明、避免重名,规范命名、避免夸大疗效,体现传统文化特色的原则(来源:医谷)

【核查中心启动首批仿制药一致性评价品种现场检查工作】总局食品药品审核查验中心11月23日启动首批仿制药一致性评价品种的有因现场检查工作。本次检查核查中心共派出6个检查组,分别奔赴北京、重庆、浙江、江苏、湖南、江西等省、直辖市(来源:药时代)

【59.68亿!南京新百拟收购美国FDA批准上市的首个细胞免疫治疗药物】南京新百发布公告称,拟向三胞集团发行1.8亿股收购美国生物医药公司Dendreon的全部股权,Dendreon的核心产品Provenge是美国FDA批准上市的首个细胞免疫治疗药物(来源:医谷)

【发改委发文:这几类器械和药物将获重点支持】发改委制定了《增强制造业核心竞争力三年行动计划》,明确在轨道交通装备、高端船舶和海洋工程装备、智能机器人、智能汽车、现代农业机械、高端医疗器械和药品、新材料、制造业智能化、重大技术装备等九大重点领域,组织实施关键技术产业化专项(来源:医谷)

【原料药 药用辅料和药包材审评调整 即日起不再单独受理申请】今天,食品药品监管总局发布公告,取消药用辅料与直接接触药品的包装材料和容器审批,原料药、药用辅料和药包材在审批药品制剂注册申请时一并审评审批(来源:新浪医药)

【三级医院评审迎重大变化,国家卫计委不再参与核准】12月1日,国家卫计委印发《关于取消三级医院评审结果复核与评价行政许可事项有关工作的通知》明确三级医院评审结论改为备案管理,各省级卫生计生行政部门将三级医院评审结论在辖区内公布后,将评审医院名单、医疗机构设置规划、评审标准、评审组织方式、结果及认定程序等向国家卫计委备案(来源:医谷)

【和径医药获得约1亿多人民币的A轮融资】12月1日最新消息,和径医药科技(上海)有限公司(Jine Medicine Technology)已经获得约1亿多人民币的A轮融资,投资人包括上海联和投资、药明康德、再鼎和千骥。这笔资金将推进和径医药拥有自主知识产权的多个临床前项目(来源:医谷)

【领星生物完成A轮融资,提供个性化精准医疗服务】12月1日最新消息,领星生物科技(上海)有限公司宣布完成由晨兴创投、杏泽资本和嘉信控股共同参与的A轮融资。目前为止领星共计获得2500万美元资本注入(来源:医谷)

【广东省将针灸推拿等将纳入医保报销】广东省十二届人大常委会第三十七次会议举行联组会议,专题询问广东省加强基层医疗卫生工作情况。从会上了解到,广东省将把中医的针灸、推拿等非药物诊疗的中医特色项目纳入医保报销范围,减轻患者负担(来源:南方日报)

 

政策(海外)

【恒瑞盐酸右美托咪定注射液获批美国ANDA】恒瑞医药11月28日晚公告称,近日收到美国FDA通知,申报的盐酸右美托咪定注射液ANDA已获得批准(ANDA号:209065)(来源: 医药魔方数据)

 

化学制药

【国内首个丙肝口服抗病毒药索华迪正式上市,一个疗程6万元】吉利德宣布,首个覆盖慢性丙型肝炎1、2、3、4、5和6型基因型的口服抗病毒药物索华迪(通用名:索磷布韦)正式在华上市,用于与其它药物联合,治疗成人泛基因型及12岁到18岁青少年基因2型和3型丙型肝炎。(来源:医谷)

【小檗碱功能研究最新进展】来自广州中医药大学Shi-Jie Zhang 和Yun-Bo Chen领导的研究团队在年老的糖尿病小鼠模型中发现,在糖尿病小鼠中小檗碱与更好的脂类代谢和更低的空腹血糖相关(来源:生物谷)

 

科技前沿

【中国发现世界首例HIV抗体阴性合并肺KS病例 有助艾滋病研究】北京协和医院发布消息称,该院呼吸内科、感染内科、病理科联合报道了世界首例成人HIV抗体阴性艾滋病合并肺卡波西肉瘤病例。(来源:科学网)

【终结不可能!JAMA报道:口服胰岛素能延缓糖尿病发生】致力于1型糖尿病研究的国际小组——TrialNet发现口服胰岛素能够延缓1型糖尿病的发生。(来源:生物探索)

【AI医疗有多火:强生也要开始做机器人】近日,强生医疗创新中心在美国德州医学中心登场。这一创新中心主要负责研发巨头突破性的医疗设备,如指导外科医生的手术机器人。(来源:经济观察网)

【Immunity:三十年来,终于破解免疫细胞释放IL-1之谜】在一项新的研究中,来自美国波士顿儿童医院胃肠科的Jonathan Kagan博士和Charles Evavold首次证实GSDMD也能够让IL-1从活的免疫细胞中释放(来源:生物谷)

【Lancet子刊:2012年全世界新增80万癌症病例是由糖尿病和肥胖导致的】最近发表的一项新的研究,在2012年新确诊的癌症中,将近6%(大约80万病例)是由糖尿病和体重超重引起的,对男性来说,肥胖和糖尿病导致40%以上的肝癌,而对女性来说,它们导致三分之一的子宫癌,以及几乎同样数量的乳腺癌病例(来源:生物谷)

【Nature:重磅!抑制RNA聚合酶III可延长寿命】来自英国伦敦大学学院、肯特大学和荷兰格罗宁根大学的研究人员发现抑制一种所有动物都拥有的酶的活性可延长果蝇和线虫的寿命(来源:生物谷)

【Nat Commun:科学家发现血管再生关键因素】来自Sanford Burnham Prebys医学发现研究所(SBP)的研究人员领导的研究鉴定出了一个对血管生成和已有血管生出新血管所必需的信号通路(来源:生物谷)

【Nature:扩大DNA遗传密码,让细胞合成新型蛋白】科学家们正在扩大生命的遗传密码:利用人造的DNA构建半合成的细菌菌株。一项新的研究表明这些半合成的细菌实际上能够产生不能在自然界中发现的蛋白。这是开发定制药物(designer drug)的第一步(来源:生物谷)

【Science:我国科学家解析出DNA修复关键组分Mec1-Ddc2的三维结构来自中国科技大学、中科院分子细胞科学卓越创新中心和南京农业大学的研究人员以前所未有的分辨率解析出这种蛋白的结构图,并开始理解它对DNA损伤作出的反应(来源:生物谷)

【PNAS:重大进展!制定出利用CRISPR/Cas9高效编辑基因组规则】来自美国约翰霍普金斯大学的研究人员将不同供者DNA组合插入到人胚胎肾细胞中,他们使用携带着编码一种绿色荧光蛋白的基因的供者DNA,当这种基因成功地插入到细胞基因组中时,这种绿色荧光蛋白就会在细胞的核膜上发出绿色荧光(来源:生物谷)


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团队介绍

杨烨辉:中山大学硕士,曾就职于江中药业研发部,默沙东市场销售部,招商证券、华泰证券研究所,2016年加盟天风证券。有超过8年的医药行业从业+投资研究工作经验,作为团队成员参评获得2011年新财富第三名,2012年新财富第四名,2013年新财富入围,2014年新财富第二名。

郑   薇:中国科学技术大学&中科院广州生物医药与健康研究院,生物化学与分子生物学硕士,毕业后在国内最大医疗器械公司—深圳迈瑞生物医疗电子股份有限公司工作5年(战略规划事业部任市场经理)。2015年10月加入华泰证券,现就职于天风证券,独立负责医疗器械板块,涉及体外诊断、血糖、影像、血透、体检等行业。

廖庆阳:复旦大学金融学硕士,药学学士,曾就职于海通证券研究所,擅长创新药、化学药、CRO、CMO领域的研究。多次组织创新药电话会议或沙龙,坚定推荐泰格医药、恒瑞医药等创新医药企业,深入研究创新药的行业趋势和发展方向。

潘海洋:南开大学金融学硕士,天津大学生物工程学士。曾就职于华泰证券研究所,任医药生物行业研究员。覆盖化药,中药,部分生物药领域,深入研究招标趋势,蛋白产业链。

柴   博:厦门大学管理学硕士,厦门大学医学学士。曾就职于通化东宝子公司厦门特宝生物制药股份有限公司市场部,负责市场策划、医药代表培训及产品新用途学术支持,曾就职于华泰证券研究所,2016年9月加入天风证券。深入研究医疗信息化、移动医疗、公立医院改革、分级诊疗行业。

王金成:复旦大学遗传所硕士,生物技术学士,2016年5月加入天风证券。曾就职于久谦咨询,主要从事医药生物行业商业尽职调查工作。对医药行业较为熟悉,目前主要研究中药、原料药行业。


文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

 

证券研究报告          《天风证券-天风医药周报1203-年底震荡行情建议关注优质白马》

对外发布时间            2017年12月3日

报告发布机构            天风证券股份有限公司

本报告分析师            杨烨辉 SAC 执业证书编号:S1110516080003

                                         

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评级说明

股票投资评级:自报告日后的6个月内,预期股价相对于同期基准指数收益20%以上为“买入”、10%~20%为“增持”、-10%~10%为“持有”、-10%以下为“卖出”。

行业投资评级:自报告日后的6个月内,预期行业指数相对于同期基准指数,涨幅5%以上为“强于大市”、-5%~5%为“中性”、-5%以下为“弱于大市”。


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