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『九州证券投顾内参』三道防线被攻破 注意风险控制(20170814)

2021-10-07 11:17:31


九州证券总部投顾团队

左奇明     SAC执业证书编号:S1350615110002

刘文平     SAC执业证书编号:S1350616070001

杨世伟     SAC执业证书编号:S1350616110009

今日内参概要:周五几大指数在黑色系大幅下跌带动下不断下行,沪指创下今年来最大日跌幅。沪市成交2670亿,两市共成交5361亿。最终上证指数报收3208.54(-1.63%),创业板报收1742.14(-0.66%)。近期煤炭、有色、钢铁等大宗商品期货现货均出现连续拉升走势,已经引起相关行业协会的关注。周四晚中钢协喊话降温,上市公司提示风险,周五期货开盘快速下跌,引发了周五资源股的集体大幅回调。整体而言大盘出现系统性风险的可能性较小。但考虑到保护资产净值的回撤,模拟盘仓位降为半仓。中长期依然关注中长期方向向上、不断创造利润的估值较低行业龙头品牌。

8月10日晚间,中钢协的官方公众号发表名为《坚定不移维护钢铁行业平稳运行》的文章。文章指出,针对近期黑色系期货市场和钢铁上市公司股票价格“异动”,推动钢材现货市场价格走高的现象,8月9日,中钢协邀请部分钢铁企业、期货交易所、期货公司、钢铁电商及信息咨询公司等代表共同研究分析“异动”原因。参会代表一致认为,当前钢材期货价格大幅上涨并非市场需求拉动或是市场供给减少所致,而是一部分机构对去产能、清除“地条钢”和环保督查以及2+26城市大气污染防治计划进行了过度解读,甚至是误读,特别是广泛传播下半年受环保影响将造成钢铁产品供应量的大幅减少,钢材价格还要“飞涨”的极端判断结论。这类市场形势判断无疑放大了环保等有关政策对于市场供给的影响,是片面的,是危言耸听的炒作行为,难免从中渔利之嫌疑。而对于借助“环保政策”进行炒作的逻辑,中钢协指出,严厉的环保政策对钢材市场供应的影响有限,我们不能谈环保色变,草木皆兵,并指出了行情炒作者的三处硬伤一是对环保政策缺少应有的透彻理解2+26城市大气污染防治计划是在雾霾天气对区域内企业采取停产限产措施,并不能等同于直接影响50%的钢材产量;二是对钢铁行业、钢铁企业环保现状不了解当前大多数会员企业总体上实现环保达标排放没有问题;三是不相信地方政府能够科学、公平地执行环保政策。我们相信钢铁企业将进一步加大环保投入,为改善环境做出新的贡献。我们相信地方政府不会对环保达标的企业采取“一刀切”的停产限产措施。

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持续成功基石:风险控制

 资产净值月度最大回撤控制在8%以内,一旦达到8%,全部变为现金,同时取消未来3周交易权限。

 资产净值历史最大回撤控制在15%以内,一旦达到15%,全部变为现金,同时取消未来3周交易权限。

说明:本部分是我们投资策略取得持续成功最重要的基石,是经过实践检验能有效避开市场大幅波动风险和重大系统性风险的可靠方法。所以本部分将作为固定内容每日保留。

以上风控仅供参考!宜根据个人实际情况独立判断自主选择。

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市场策略

三道防线被攻破  注意风险控制

市场回顾:

周五几大指数在黑色系大幅下跌带动下不断下行,沪指创下今年来最大日跌幅。沪市成交2670亿,两市共成交5361亿。最终上证指数报收3208.54(-1.63%),创业板报收1742.14(-0.66%)。18个板块多方控盘,比上一交易日减少10个,占比7.7%。成交金额超过20亿的股票19只。成交最大的30只股票成交769.8亿(市场占比14.35%),主要来源于两大板块:小金属(144.2亿)【NO.1北方稀土(50.2亿)】、铝(81.5亿)【NO.1中国铝业(42.1亿)】。两大板块个股主要以下跌调整为主。

技术面上,沪深300、上证指数、深证成指、创业板指位于三道防线下方,中期空方控盘。处于多方中期控盘的股票160只,比前一交易日减少90只,数量占4.8%,总成交金额1253亿,市场成交占比23.3%。

近期煤炭、有色、钢铁等大宗商品期货现货均出现连续拉升走势,已经引起相关行业协会的关注。周四晚中钢协喊话降温,上市公司提示风险,周五期货开盘快速下跌,引发了周五资源股的集体大幅回调。整体而言大盘出现系统性风险的可能性较小。但考虑到保护资产净值的回撤,模拟盘仓位降为半仓。中长期依然关注中长期方向向上、不断创造利润的估值较低行业龙头品牌。


大盘“脚底打滑”又一导火索?中钢协定调:近期钢材期股价格大幅上涨并非供需所致, 别对“环保”过度解读

历史文章:

『九州证券投顾内参』几大指数盘中承压  尾盘企稳(20170811)

『九州证券投顾内参』煤飞色舞狂欢  传统白马助兴(20170810)

『九州证券投顾内参』3300附近震荡现分歧  外资加速流入A股(20170809)

『九州证券投顾内参』黑色系再次期股同升(20170808)

以上策略仅供参考!宜根据个人及盘中实际情况独立判断灵活调整。


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模拟盘


Super组合当日收益率为-4.07%。Super组合自2015年11月19日成立以来,净值从未低于1.00,累计收益率为79.58%,同期沪深300指数上涨-1.84%,super组合领先同期指数81.42%。

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