＂＂再立风口 三组数据看板块潜力

（央视财经《交易时间》）本周概念股继续高歌猛进，成为市场最大亮点。为何再发威，市场人士普遍认为来源于一大预期，那就是日益临近的将于5月召开的“”国际合作高峰论坛，A股市场枕戈待旦，资本涌动，研究机构此间纷纷表示：“领导人订单将超预期”。作为迄今最高规格的论坛，本次论坛将带来多少重大项目，建立怎样的长效机制吊足了市场的胃口。不过概念股两年前也曾让市场如醉如痴，彼时激进的投资也带给投资者亏损累累，那么时隔两年行情再起，基本面方面又有哪些实实在在新的支撑呢？三组数据引起市场关注：一是、国家发展改革委主任何立峰日前表示“近3年来，中国对‘’沿线国家的对外投资已经超过500亿美元，这些项目进展效果良好。，2016年中国在“”沿线对外承包工程新签合同额1260.3亿美元，较2015年的926.4亿美元新签合同额同比上升36.05%，远超2015年7.4%的增速。第三是来自上市公司的年报数据，截至昨日，有10家公司披露了年报业绩预告，9家预喜，其中北方国际、柳工预计年报净利润同比实现翻番，分别增长132.58%、129.91%；从无到有、由点及面，三年多来“”战略向纵深发展，中国与“”沿线国家的经济往来合作将更加密切，国泰君安、华泰证券、兴业证券、东吴证券等多家券商普遍表示，从国内环境还是国际局势来看，当前“”战略都处在一个黄金时期，2017年“”有望形成贯穿全年的投资主线。

""两大产业链条：业绩爆发看订单

受益板块众多，我们不妨把它们串成两个链条，一个链条是基建链，主要包括海外工程、建材、机械设备、交运等，这些企业已经进入了“”战略带来的业绩兑现期，各个板块代表公司有（图版）北方国际、天山股份、徐工机械、连云港等等。另外一个链条叫做优势产能输出链，包括高铁、通信设备、电力设备等等，各自代表性的公司有中国中车、中兴通讯、亨通光电、特变电工。

当然这只是大面上的分类，投资者真正关心的还是具体的订单数据。可以关注两类企业。一类是规模中等的海外工程企业，这类企业最显著的一个共性就是：已生效海外订单和海外订单总额，对海外收入的保障强度极高。我给你举几个例子，您就知道了。

比如，像神州长城在手海外订单约170亿元，2015年海外收入为15.74亿元，海外订单对海外收入的保障倍数达10.55倍；另外一家公司：中钢国际，海外订单中，已生效待结转的订单金额是192.56亿元，相当于2015年海外收入（27.53亿元）的7倍，在手订单总额是2015年海外收入的9.59倍； 还有，北方国际，海外订单中已生效待结转的订单金额对海外收入的保障倍数是4倍，中工国际是3.18倍。分析师说了，随着海外订单的结转，这些公司2017年业绩有望实现爆发性增长！

还有一类公司，主要是大型建筑央企，他们属于大块头，海外订单结转普遍有一定的滞后期。像中国建筑、中国电建、中国中冶、中国中铁等等。我们从这个图表上可以看出来，他们的海外订单增速是远远高于海外收入增速的，原因呢，就是海外订单结转相对比较滞后，平均都有大概1年到一年半的滞后期。去年墙外开花，今年墙内结果。2016年订单快速增长的建筑央企，有望在今年实现海外收入的高增长。

中国化学：“”上的“知更鸟”

说到，大家一准儿先想到中国中车，中国交建这样的公司，不过，今天我想跟您聊的是中国化学，因为它在去年海外订单增长最猛。这里有这样一组数字：2016年中国化学的海外订单迎来大爆发，订单规模达到335.9亿，同比增长87.7%，占整体订单比重高达48%。这个大爆发可不得了啊，正是在海外订单的带动下，公司订单增速自2012年以来首次翻转，全年增长11.8%，国际工程毛利率回升到了12.98%。

说到这里，您可能要问了，这家公司凭啥拿下这么多订单？没别的，就是动手早。这家公司原来是国内煤化工领域的龙头老大，忆往昔，也是能顶行业半边天的。这不，刚刚中国神华宣布大比例分红，就有研究员就说了，大股东神华集团分到真金白银之后要是上马煤化工项目，中国化学就有可能是最大赢家。不过呢，现在中国化学在国内煤化工的订单份额已经下降到了7.8%，过去很辉煌，但是竞争太厉害，公司早早地进行了战略转移，把眼光投向了海外，那才是一片蓝海。因为海外业务拓展较早，海外订单的比重已经占到了40%以上，累计完成1000多项国际工程项目。现在赶上“”的东风，抓住机遇，乘风破浪那是必须的啊。

华夏基金股票投资部总监林峰：“”主题肯定是今年最亮的主题投资机会之一，“”最亮的一个时点在“国际合作高峰论坛”。峰会召开的同时可能会有巨量的订单在五月份签订，之后可能下半年还会有不断的订单。所以今年这个盛宴、这个蛋糕肯定是实实在在的，所以它会贯穿全年。订单带来未来业绩的提升，这个才是主线。

兴业证券建筑行业首席研究员孟杰：基建链条这块的话我们觉得就分两类公司来看，一类是我们大家经常讲起的像中国建筑、中国中铁、中国铁建这样的一些大的央企。另外现在是市值和收入规模相对小一些的建筑的小央企，像北方国际、中钢国际。其实从他们的业绩来看，2016年的年报他们的业绩已经兑现出来了，就这些公司因为在2015年、2016年的订单高速增长积累之下，因为这种订单一般是在一年到一年半左右的一个生效期，到了2017年就到了业绩兑现的期间了。所以这些公司已经率先兑现出业绩出来了！

文章来源：央视财经