趋势判研
7月12日沪指维持震荡，创业板尾盘翻红。技术面上，上证50周三主动回调，引发沪指整体出现高位震荡回调。可以看到若沪指周四、周五继续回调，跌破途中上升趋势，不但日K线MACD会出现高位死叉，而且会跌破上升趋势线。若跌破，需考虑接下来回调至成本线3145-3150附近位置整固，形成高位箱体的可能，应注意相关风险。后续来看，创业板在连续杀跌后，后半周有望转为震荡，主板方面大概率以高位震荡为主，继续侧重观察金融轮动表现以及二线蓝筹调整后能否再度走强。
市场寻宝
被动元器件涨价潮或持续 相关板块或迎预期反转
中财网消息，近期，台湾两大被动元件大厂国巨、华新科纷纷发布涨价通知，尤其是国巨针对特定品项MLCC 产品，价格调涨15%到30%甚至更高，幅度有望创下自2000年以来被动元件涨价幅度的新高。
点评：在汽车领域，汽车的新能源化趋势将大幅提高高端MLCC的需求量。特斯拉Model3和苹果下半年新机即将上市对电子、汽车产业链刺激较大，预计下半年相关产能需求放大仍是大概率事件。从目前来看，相关厂商产能快速跟上的概率较小，因此下半年产业链整体涨价仍是大趋势。总的来看，相关涨价持续性值得高度期待，板块概念整体具备预期反转，受到市场高度重视的潜力，相关仍处低位的业绩白马标的仍然值得中期反复观察。
根据公开市场资料，相关上市公司包括：风华高科（000636）、三环集团（300408）
汽车行业“供给侧改革”刻不容缓 或利好新能源汽车
中证消息，7月11日，中国汽车流通协会发布的汽车库存系数显示，今年6月，汽车经销商库存系数为1.75，同比上升13%，环比上升11%，库存水平维持高位并位于警戒线以上。2017年1-6月，各月库存系数均位于警戒线以上，上半年经销商经营压力加剧。
点评：可以认为，汽车行业尽管整体库存较高，但细分来看呈现“冰火两重天”格局，供给侧改革压力巨大。上半年新能源汽车在整体补贴减少的情况下产销两旺，但传统汽车行业在市场销售环节遭遇新能源汽车“强势狙击”。下半年新能源汽车行业整体景气、中上游涨价趋势仍然明确，可持续考虑产业链中上游，例如锂电池核心稀缺标的，新能源汽车核心配件标的逢低介入机遇。
根据公开市场资料，相关上市公司包括：诺德股份（600110）、国轩高科（002074）
重点情报
首航节能（002665）7月12日晚间公告，公司与吐鲁番市招商管理局签署战略合作协议，拟于2020年前在当地投建“1000MW太阳能熔盐塔式光热发电项目”， 总投资约280亿元，争取将吐鲁番市光热项目列入国家2017年第二批太阳能光热发电示范项目。后续将在当地设立售电公司、建设光热发电产业相关的配套装备制造项目。
众合科技（000925）7月12日晚间公告，公司与复星商业、宏润建设等多方组成的投标联合体，拟作为社会投资人参与投资建设杭绍台铁路PPP项目。该项目预计总投资412亿元，其中社会投资人占51%，公司占社会投资人的比例为2%，即参与投资额约4.2亿。众合科技表示，本项目如中标将是公司首次进入国内高速铁路领域。此外，公告显示宏润建设占社会投资人的比例为25%。
赫美集团（002356）7月12日公告，公司已与鲁迅文化基金会及中铁浙江投资发展有限公司签订战略协议，各方将发挥各自优势结成战略合作关系，共同建设“中国文学小镇”项目，项目暂定投资规模不低于70亿元。依据协议内容，待项目完成政府审批立项后，三方将以联合体名义参与小镇项目投标，中标后共同组建联合体实施项目的开发建设。据公告，鲁迅文化基金会作为项目发起人，未来将拥有项目中涉及鲁迅美术馆、鲁迅家博物馆、中外名人馆等公益性文化物业的永久经营权及相关延伸权益；中铁浙江将负责项目的基础设施和公共服务设施等工程建设工作；而赫美集团将负责项目所含的商业、生态农业、旅游观光运营工作。
要闻精编
1、财联社消息，沪股通连续三日净流入，两融余额明显上升（利好大盘）
2、财联社消息，“闪崩”股重出江湖，注意规避业绩（利空大盘）
3、上证报消息，电商巨头推动新零售革命 重点观察智慧物流（利好智慧物流概念股）
4、时报财富消息，稀土价格单日上涨11% 政策托底助市场好转（利好稀土概念股）
5、时报财富消息，苹果在华首个数据中心落地贵州 浪潮系公司或受热捧（利好浪潮系公司）
6、中证报消息，钢材市场价格继续上涨 助力钢企业绩大增（利好钢企）
7、财联社消息，锌价持续走高 上市公司或迎业绩高峰（利好锌概念股）
热点聚焦
脱虚入实取得良好成绩，重点观察“去杠杆”能否“松绑”
央行官网消息，6月M2货币供应同比9.4%，预期9.5%，前值9.6%；6月社会融资规模17800亿，预期15000亿，前值由10600亿修正为10625亿；6月新增人民币贷款15400亿，预期13000亿，前值11100亿。
6月金融数据有三大特点：第一，M2增速再创历史新低，但9.4%的同比增速并不让人感到意外。原因很简单，“去杠杆”使得的信贷增速回落，银行表内的同业资产收缩，所派生的存款依然偏弱。
第二，社融方面和新增贷款方面，两者均大幅超预期。结构上社融“表外转表内”，非金融性公司中长期贷款较5月多增超过1500亿，反映出实体经济的融资需求旺盛。第三，更需要重视的是，新增信贷和M2增速超预期背离。这说明“去杠杆”主要发生在金融部门（M2新低），而非实体经济（社融和新增贷款超预期）。“脱虚入实”得到了良好的落实，金融对实体的呵护利于宏观经济企稳。
对A股而言，投资者不必对宏观经济和M2新低过度担忧。投资者更应侧重观察高级别会议对“去杠杆”的表述是否偏暖，毕竟上半年“去杠杆”确实取得了良好的成绩，如果“去杠杆”有松绑信号，则扰动市场心态的最重要的因素缓解，A股才有继续上攻的动力。
A股“重要利好”或将来临
，12日，，2016年3月至今，沪深股指稳中有涨，同时股指波幅收窄。另一方面，市场生态环境明显净化。市场炒新、炒差、炒小等投机炒作逐渐得到抑制，投资风格逐渐向价值投资转换。
注意姜洋发言的场合不是某个证券行业相关论坛，。，特别强调“炒作逐渐得到抑制，投资风格逐渐向价值投资转换”，特别强调“优化新股发行制度，完善市场化并购重组和退出机制”，为年中金融经济工作会议传递信号的意味很浓。
接下来在金融工作会议中可能会宣布，相关改革，包括“去杠杆”改革和市场基础制度建设已经取得阶段性成果。若此般强调，则表明后续“去杠杆”政策力度有阶段性放松可能，金融市场或重回“以发展为中期最高目标”的基调中来。
策略上看，接下来投资者仍应坚持价值投资，坚定挖掘白马股和业绩稳定标的中期机会，切勿过分执迷于次新股、创小板“黑科技”概念抄底炒作。
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