一经工作室复盘(10月29日)

2022-04-22 14:46:41

围绕龙头做热点

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短线复盘

周五市场继续上演分化走势，茅台继续带领大消费上演中国老字号集团军引领的价值投资盛宴，而另一边短线环境依旧恶劣，短线模式亏钱效应依旧明显，从短线的角度连板基本快要绝迹，面对这样的市场到底应该怎么办呢？周末看到很多短线选手讨论茅台的走势，一堆门外汉用短线的套路讨论茅台为什么大涨，基本看到这种讨论我是有多远躲多远，最近的行情确实颠覆了很多人的认知，对此我简单谈谈我的看法：

在表达我的观点之前我想送给所有的股民朋友一段话，对于股票市场的波动，一个由上亿投资者构成的群体博弈组合体，任何一个个体的一笔交易都会直接影响价格的走势，而大多数的投资者特别是短线交易者的行为很大程度上是随机的，这就决定了市场上每天的波动超过90%的波动是随机发生并且无序的。所以对于一个真正成熟的股民来说，我们首先要明白一件事情，对于我们交易来说市场上每天的波动当中超过90%的波动其实是跟你没有什么关系的，你需要做的事情其实是去跟踪并且实时的跟随那不到10%的有序波动去趋利避害，仅此而已，同时根据风格的差异，不同风格的投资者所跟踪和跟随的有序波动也是有差异的。

至于最近的盘面价投的兴盛和短线的萎靡，很多人把这两个混在一起看，甚至认为价投的崛起是杀死短线的罪魁祸首，甚至认为价投的强盛会导致短线模式的覆灭，很多大V也呼吁粉丝转做价值投资，对此我说说我的看法。

我觉得就近期的价值投资的强劲和短线的低迷确实是存在一定的关联，但是这两者我觉得并不存在某种必然的联系，对于盘面两种极端走势我觉得应该分成两部分看。

首先我们要明白一个最基本的共识，就是市场任何一种投资模式都有他的情绪和赚钱效应的周期这一点是任何人都不能否认的，任何一种模式都会存在某段时间容易赚钱某段时间不容易赚钱，并且周而复始的轮回，这是人性的特点决定的市场波动的本源，只要人类没有进化到可以无限淡化情绪的影响这个规律就不会消失。

在这个前提之下，我觉得最近的行情其实很简单，不管是茅台引领的价投的强劲还是超短模式的亏钱效应其实都只是在走自己各自的周期轮回而已，只是在轮回的过程中价投刚好处于上升期，而短线处于情绪的低迷期，一个以年为周期单位的炒作模式与一个一周为周期单位的炒作模式在某些阶段出现了某种反向重叠的时候，市场因为短期的认知误区出现了基于资金稀缺性带来的资金挤压效应，不应该被过渡解读，所以对于现在的市场我觉得对于价投和短线不应该混为一谈，更不应该听信某些没水准的所谓专家把这两者放到对立面上去观察，不然吃亏的是你们自己，如果这两者天然是对立的那么大牛市是怎么来的？

现在的行情我觉得其实很简单，对于价值投资本身就是在走自己的周期，目前处于这个周期的上升阶段，其实从去年开始就已经步入了价值投资的大年。价值投资翻倍标的存出不穷，这期间我们也并没有看到投机就因此而灭绝，反而局部投机性基础出现的频率在增加，对于近期的走势客观的理解其实就是上升周期里面的一个阶段性的加速阶段而已，对于目前的这一轮价投的上升周期我觉得过早的去猜顶是没有任何意义的，这一轮价投从标的的挖掘上并没有一味的依赖所谓的估值修复而是着眼于高景气度行业的明牌公司这是超长周期牛市思维的打法，我没有任何鼓吹价值投资的意思，但是作为一个短线投资者我对于价值型投资还是相当尊重的，这源于对于市场周期性波动规律的尊重，对于目前的价值型投资的走势我觉得单纯的猜顶是没有任何意义的。真正需要做的是认清市场的风格这一轮价值型投资的风口在哪里，节奏，然后你自己的规划，如果你是一年来布局现在还不迟，如果只是因为最近短线吃瘪想要去投机，那就别瞎折腾了，这个市场从来没有白捡的钱。

另外对于超短线，超短线目前也在走自己的情绪周期，一轮上升周期之后总有那么一段时间是赚不到钱并且是要亏钱的，只是最近因为开会的缘故交投清淡，资金同质化比较明显让这种杀跌显得更加非理性，但本质上还是市场正常的周期轮回。这个道理其实很多人是懂的，但是因为最近几个大家伙在涨很多人就不淡定了，其实大家想想如果我们把这几个大家伙忽略不看，是不是会觉得市场正常很多，人就是这样亏钱其实都能接受，但是亏钱了别人在赚钱就就开始不淡定，就满世界喊不公平，你赚大钱人家喝西北风的时候呢？

现在的行情其实跟6月底很像，其实当时我就判断了价值型投机将兴盛，具体大家可以回去看看我6.27的复盘，并且我当时也一度认为短线投机会因此而被削弱，但实际是8月在次新上演了一轮本年度强度最大的短线机会，所以对于现在短线的窘迫，我觉得只是漫长的市场轮回里面属于短线模式的一个必然的低迷期，并且从进程看，连板基本快要被消灭完了，热点也已经基本消灭完了，虽然短线依旧没有方向，但新的行情应该也不会太远了，，这个逻辑是很扯淡的，短线能否入场关键是短线范畴是否出现超预期的走势，个股、热点走位在超短范畴下的超预期这个才是关键。短线的角度机会总是要在全世界的冷眼旁观中才更容易走出来，然后用超预期走势慢慢让冷眼的人回来充当增量资金，这是行情波动得以持续的关键，所以对于目前的市场短线的角度客观、耐性、同时要开始关注短线范畴的超预期走势。

热点点评

大消费

受到贵州茅台走势的影响，周五家居白酒为代表的大消费板块延续强势趋势，短期持续性仍然在价值投资，大家还是尊重市场，尊重趋势。

三季度业绩增长

三季度高增长的优质次新股同样是一群不可忽视的趋势所在，周五早盘我们已经在内参做了提示。但是最好避免新开板的次新股，筹码结构不稳定。关注三超新材、新泉股份、艾迪精密等。

品牌中国

中国经济转型的过程当中，行业的集中度会越来越高，行业有领先地位的企业会更大地受益中国经济的发展。今年以来，行业地位领先和品牌知名度在资本市场比以往更加享有估值溢价。主要原因是过去A股相对比较封闭，市场以题材炒作为主，市场流动性大部分时间都围绕这题材炒作。随着中国股票市场开放程度提升，外资的进入，A股优质资产也就是大蓝筹的流动性得到了大幅的改观，过去长期不合理的低估会迎来估值修复，这也是中国股市走慢牛的基石。接下来一经投资会定期公布不同行业的品牌，供各位投资者参考。

医药行业知名品牌：白云山、恒瑞药业、复星医药、贵州百灵。

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