【活动回顾】如何选择指数化投资工具

赵栩 答:

因为指数基金的目标是跟踪目标指数的表现，目标指数的编制有固定的规则，成份权重的大小是根据这个指数编制规则来确定的。指数基金在实际操作中是按照指数中的权重来投资成份股的。

赵栩 答:

ETF是交易型的指数基金品种，可以在交易所像买卖股票一样进行买卖。它相比以净值申购赎回的指数基金，ETF增加了交易属性，让投资者交易更便利。

赵栩 答:

工银瑞信有经验丰富的指数产品管理团队，且一直以跟踪误差最小化为管理标准，为投资者提供优异的指数投资工具。

赵栩 答:

指数基金基金经理会根据基金合同的规定，结合投资者申购赎回的具体情况，以跟踪误差最小化为标准进行指数基金的管理。除考虑基金的申购赎回以外，还需要考虑指数成份的调整，权重的变更，成份的分红，送股等公司行为，以及停牌等事件。

赵栩 答:

深证红利指数上涨的主要原因有：1、，市场对该类上市公司关注度比较高。2、深证红利指数的样本是将深交所上市的有连续分红的优质上市公司进行筛选得到的，这些上市公司既具备良好的分红能力，也有很强的分红意愿，是深交所绩优的代表。3、深证红利指数中重仓的家电、白酒、房地产、金融等行业，今年以来表现出色。

赵栩 答:

这种情况可能是由于基金的操作没有完全按照指数的构成进行，从而导致了跟踪的偏差。投资者在选择指数基金的时候，要选择跟踪误差比较小的产品。

赵栩 答:

ETF和LOF都是上市交易型产品，但是由于ETF有套利机制存在，因此，ETF可以较好的代表标的指数的表现，LOF由于缺少像ETF一样的套利机制，所以二级市场的交易价格有可能与跟踪的标的出现较大的偏差。投资者应结合自身的风险承受能力，可以尽量选取流动性较好的品种进行投资。

赵栩 答:

目前市场的ETF大多都是指数型产品，投资策略都是跟踪标的指数的表现。投资者在选取ETF进行投资时，首先要确定自己的风险收益特征，选择合适的标的和配置方向。在具体品种上可以选择跟踪误差小的产品或优秀管理团队所管理的产品。

赵栩 答:

主要考虑以下因素：1、从宏观经济来看，今年经济整体起稳回升，未来有望延续。2、从创业板的属性来看，创业板比较符合经济转型的发展方向。创业板目前估值水平处于底部区域，成份的未来业绩增长预计仍将保持较好水平。3、我们也观察到从今年7月下旬开始，市场的风格出现一些变化，创业板的表现非常优异，未来市场的风格大概率会向更均衡的方向发展，配置价值较好。

赵栩 答:

指数基金仓位较高，在市场表现较好的时候是很好的投资工具，指数基金的定投也是很好的投资方式。在市场出现波动的时候，可以摊薄投资成本。

赵栩 答:

指数基金的定投是一种投资方式和一种投资习惯，虽然中国股票市场波动较大，但通过定投依然可以摊薄成本，累积收益。考虑到中国市场的特点，投资者可以考虑设定目标收益，触发到目标收益时，选择实现收益。

赵栩 答:

对于标准型的指数产品，基金经理在投资管理中，完全依照基金合同的约定跟踪指数表现，不进行增强操作。

赵栩 答:

指数基金是工具型产品，投资者可以根据自己的风险收益特征选择合适的标的进行投资。

赵栩 答:

作为工具型产品，不同的指数基金有不同的风险收益特点，投资者可以根据自己的目标，风险承受能力，设定适合自己的止盈或止损点。

赵栩 答:

ETF联接基金是一种特殊的FOF，根据基金合同的约定，联接基金将主要投资目标ETF，它的风险收益特征与目标ETF相似。

赵栩 答:

如果这些基金都是以跟踪标的指数为投资目标，在管理费等因素相同的情况下，收益应该较为接近。跟踪误差较小的产品，偏离标的指数的可能性更小。

赵栩 答:

投资者可以通过两种途径增加ETF份额，一种是从二级市场直接购买，另一种需要通过购买一篮子成份股并达到最小申购赎回份额的要求，进行份额的申购。对于普通投资者而言，从二级市场直接购买ETF份额较为方便。

赵栩 答:

工银上证央企ETF的投资策略是跟踪标的指数的表现，上证央企指数是优秀的主题型指数投资标的，该指数由50只在上海证券交易所上市的、。

赵栩 答:

指数基金的特点是分散投资，股票型指数基金的投资标的是指数成份股，指数基金一般采取完全复制的方法进行投资，具有很好的透明性；FOF也是一种分散型的投资，它的投资标的是基金。投资风险的大小取决于具体产品的投资标的和投资策略。