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导读 今天整体市场都不太理想，具体原因请参看《周末特稿 | 刘士余关于杠杆收购的一席话，定增并购圈的微信社群炸了锅（附各方观点汇总）》，且估计明天也不会特别理想！亲，你懂的！….
在这个特别不好的日子里面，停牌近一个月的圆通速递迎来复牌，在宣布终止重大资产重组和一年期85亿定增方案后，圆通开盘即一字板跌停，最终收跌9.99%报收34.23元，全天仅成交5779万元，跌停板价格上还压着6.13亿的单子。
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重组同行前五的标的，产业并购壮志未酬
公告显示，圆通速递原交易标的为一家全国排名前五的快运物流企业，该企业与本公司及控股股东（实际控制人）无关联关系，交易方式为发行股份购买资产并募集配套资金，且拟聘请中金公司、瑞银证券作为本次交易的财务顾问。
但公司与交易对方多次沟通、磋商后，未能就发行股份购买资产的交易方案核心条款达成一致，经与交易对方协商后审慎考虑，公司决定终止筹划本次重大资产重组事项，且承诺自公告之日起1个月内不再筹划重大资产重组事项。
实际上，自10月完成借壳上市，11月就停牌筹划重大资产重组事项的圆通备受定增并购圈小伙伴们的高度关注。据澎湃新闻报道，停牌后有消息认为圆通速递拟收购的是拥有中国最大公路快运网络之一的物流企业天地华宇。期间，天地华宇在其官方微信公号否认了这一传闻，但这一否认声明很快就被删除。
天地华宇是中信产业投资基金管理有限公司旗下的全资公司，前身是民营的黑龙江华宇物流集团，总部设在上海。2013年11月，中信产业基金从跨国快递公司TNT手中接过天地华宇。2007年，TNT收购华宇物流集团，后更名为天地华宇。2014年6月，天地华宇宣布收购原凡客诚品旗下的快递企业——北京如风达快递有限公司。截至2015年1月，天地华宇在全国600个大中城市拥有54个货物转运中心、1500家营业网点和16000名员工。
无论本次重组标的是否为天地华宇，圆通速递进行产业并购的雄心壮志可见一斑。上市公司在阐述筹划重大资产重组的背景、原因时表示：为实现公司产品多元化及服务升级，进行产业链延伸，培育新的利润增长点，提升公司核心竞争力，推动公司的可持续发展，践行公司战略发展规划，为股东创造更大的价值，公司拟通过实施重大资产重组，收购优势资产，加强和巩固原有快递业务，同时整合产业上下游，实现协同发展。
实际上，在此前接受新京报采访关于快递行业未来将如何发展？是否会出现兼并或者重组？圆通速递董事长喻渭蛟就曾明确表示，“如何把中国的快递做大做强，如何让快递成为中国的名片是我们的梦想。未来的三到四年中国的快递在全球会有我们中国企业自己的地位。国内快递业已经连续5年超过50%，是中国增速最高的行业之一。未来快递业每年至少还有30%的增长空间。未来圆通会建立云网、天网和地网三网合一的体系。互联网是概念，云网是信息技术，天网是航空。现在的快递价格这么便宜，是因为汽车在运快递，但是超过一千公里以外，一定需要空运。目前海运远远满足不了全球化的消费。这个时候必须和国外学习，同时考虑现有的现状，稳扎稳打建立整个航空体系。我相信，未来快递在国内48小时都会到达，全球72小时能实现。圆通力争于2020年进入行业全球五强。未来的两到三年，中国的物流随着我们中国快递的整个产业链的延伸，要么重组要么兼并，要么慢慢消失或者是转型。”
85亿定增方案大手笔布局枢纽基地+航空货运
在宣布终止重大资产重组的同时，圆通速递还公告拟以30.81元/股发行不超过2.76亿股，合计募资不超过85亿，扣除发行费用后将用于多功能转运及仓储一体化建设项目、转运中心信息化及自动化升级项目、航空运能提升项目、城市高频配送网络建设项目和终端服务网点建设项目。
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其中，多功能转运及仓储一体化建设项目拟募资30亿元；转运中心信息化及自动化升级项目拟募资25亿元；航空运能提升项目拟募资20亿元；全货机购置项目拟募资13亿元；航材备件及模拟机购置项目拟募资7亿元；城市高频配送网络建设项目拟募资7亿元；终端服务网点建设项目拟募资3亿元。
圆通速递此次将投资30亿用于11个综合转运枢纽，分布在广东、浙江、江苏、山东、安徽、辽宁、吉林、江西8个省，并在快递分拣区域中针对有更高时效要求的高附加值快递产品（如限时达、冷链、商务件、特殊物品等）设立独立操作区域；此外，本公司还将在嘉兴、济南、虎门转运枢纽单独设立国际件的分拣区域，项目建成后将进一步提升公司综合物流服务能力。
公司目前业务仍主要集中于小包裹快递服务，本次多功能转运及仓储一体化建设项目将在公司原有转运中心模式基础上，增加快运和仓储的功能，除了满足传统快递业务的中转需求，还将致力于未来进一步为互联网零售、高端制造等高端客户提供快运、仓储、配送等一体化物流服务，服务于公司向综合性快递物流运营商发展的战略。
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更具战略意义的是本次募投项目中，14.6亿元将用于购置引进13架航空货运飞机。此前圆通速递董事长喻会蛟接受媒体采访时透露：“圆通计划2017年在浙江嘉兴建成圆通全球航空智慧城，并结合北京、成都与广州组成‘一主三从’的圆通航空基地，2小时内覆盖中国90%的GDP。”目前，国内只有EMS、顺丰和圆通三家快递公司拥有自建的货运航空，相比中通、申通、韵达等同行，圆通已经把航空作为差异化发展的重要战略优势。圆通航空自正式开始运营以来，已逐步开通杭州-成都、杭州-西安、杭州-深圳及深圳-西安等6条定期往返货运航线，陆续投入运营5架波音737-300等型号改装货运飞机，航空运输业务规模增长迅速，航空运输在公司内部运输业务比重和战略地位迅速提升。
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定增并购圈有小伙伴特别感慨：圆通速递的财技真是了得，作为第一家完成借壳上市的快递公司，重组失败，仍然有85亿定增方案来对冲，且同步推出的还有第一期限制性股票激励计划和控股股东发行5亿元私募可交换债方案。
不过，公司在2016 年第二次临时股东大会决议公告，通过了对54亿元闲置募集资金实施现金管理，用于购买金融机构理财产品或进行结构性存款的议案，且借壳的同时是向大股东和相关机构完成了20多亿配套融资的。刚刚借壳上市，就在一个月之内抛出这么大额度的定增方案，且账面还有现金做理财存款，！
ps.这次锁价貌似也有点高，再来一个跌停就差不多到底价附近了。另外100亿的流通盘对比近千亿的总市值，明年9月解禁的冲击成本想必也会是市场担心的地方。好啦！最后一起来看看《风云浙商面对面-喻渭蛟篇》，祝定增并购圈的小伙伴们晚安！
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