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【一周市场回顾与展望】“种地行情”来了

展恒基金网 2021-04-03 14:15:12


公募基金数量及规模概况

各类型基金数量(本周VS上周)

数据截止日期:2017年6月5日

数据来源:展恒基金研究中心

各类型公募基金规模(本周VS上周)

数据截止日期:2017年6月5日

数据来源:展恒基金研究中心


公募基金指数收益概况

今年以来股票型基金收益率走势图

数据截止日期:2017年6月5日

数据来源:展恒基金研究中心

今年以来混合型基金收益率走势图

数据截止日期:2017年6月5日

数据来源:展恒基金研究中心

今年以来长期纯债型基金收益率走势图

数据截止日期:2017年6月5日

数据来源:展恒基金研究中心

今年以来货币型基金收益率走势图

数据截止日期:2017年6月5日

数据来源:展恒基金研究中心


展恒优选50市场表现

展恒优选50收益VS市场平均收益

数据截止日期:2017年6月5日

数据来源:展恒基金研究中心

展恒优选50中主动管理型基金上周表现

数据截止日期:2017年6月5日

数据来源:展恒基金研究中心


本周基金投资操作策略

(一)偏股型基金投资策略

股市方面,经过前期的持续下跌,尤其是指数跌幅不大、个股血亏的情况下,市场利空已经出尽,同时监管层也持续通过减持新规以及IPO速度放缓等向市场传达较为积极的信号。对于股市我们维持较为积极的判断,建议持续进行逢低建仓。重点关注股市中容易抱团取暖的大盘蓝筹股以及受政策导向支持的基建板块。

1. 关注符合国家政策导向的基建主题、国企改革主题基金

景顺长城能源基建(260112)是重仓基建行业的优秀基金,成立于2009年10月20日,规模为15.35亿元。该基金无论从长期还是短期来看,业绩表现均处同类上游;今年以来业绩表现较好,收益率为10.67%,同类排名30/504。资产配置方面,股票占比为67.29%,仓位较低,现金占比6.82%,其他资产占比27.03%;重仓股票方面,前10大重仓股所占比重为48.79%,持股集中度高。该基金继续挖掘能源和基建行业的投资机会,买入持有业务壁垒高、估值相对便宜的个股,长期业绩看好。基金经理鲍无可,投资经理年限2.94年,现管理3只基金,个人(偏股型)年化回报率为25.30%,高于沪深300水平。

汇丰晋信大盘A(540006)是展恒优选50中的国企混改概念基金,该基金的前四大重仓股中国石化、北新建材、华夏银行、华润双鹤等均为国企混改股票。今年以来表现较好,收益率为10.75%,高于同期沪深300指数5.33%的业绩平均水平。需要注意的是,该基金股票仓位占基金净值的比例为91.07%,持仓较高,投资者需谨慎投资。

2. 关注重仓大盘蓝筹股的优质基金

易方达中小盘(110011)是一只以投资大盘蓝筹为主的偏股型基金,投资标的为家用电器类、白酒类低估值股票,并且股票占比适中,业绩一直以来表现亮眼。尤其今年以来表现极其亮眼,收益率高达21.87%,同类排名1/504。

(二)偏债型基金投资策略

债市方面,配置价值已经出现,但交易性机会面临的变数仍较多,信用风险仍是最大风险点,接下来如果利率依旧上行,带来的是更多的机会而不是风险。建议投资者持短待变,另外博弈转债的投资机会。

1.短期内,安全至上,规避重仓低等级信用债的基金

一方面,去杠杆持续推进的的市场环境中,建议投资者安全为主,规避低等级信用债;另一方面,短端无论与历史中枢相比,还是和海外比,还是与长端比,都处于比较高的水平,等待的机会成本不高,承担的风险有限,性价比较好。建议投资者选择短久期、高等级的品种进行投资,其进可吃票息,退可以换仓到长久期品种,进退自如。如大摩强收益债券(233005),其前六大重仓债券均为发债主体信用评级较高的超短融债券,且到期日均在二季度,到期后可以采取相同手法置换。

2.关注重仓转债的基金,博弈转债机会

易方达安心回报A(110027)配置可转债的比例为62.85%,且主要关注新券(目前拟发行中已有不少正股资质较好的标的)和正股有结构性机会的转债,表现相对较好。且其基金经理张清华可以抓住转债的配置价值,值得投资者持有。

3.关注券种配置较为“另类”的基金

建议投资者关注中银稳健添利(380009)。在强监管、紧货币的金融环境中,股债两市缺乏趋势性机会,现金为王是较为稳健的操作手法,该只基金的前五大重仓债券中,第2-4为均为货币市场工具——同业存单。随着同业存单发行量利率走高,是较好的投资品种。

(三)其他类型基金投资策略

1.预计黄金近期以稳为主,可以关注重仓黄金等避险资产的基金

5月,黄金基本持平,月底,黄金维稳上涨,金价震荡攀升。政治不确定性支撑黄金,包括欧洲政治风险、有关特朗普“通俄门”等,但市场对美联储加息的担忧限制了黄金的涨幅。预计黄金短期内将会维持调整态势,大涨和大跌的可能性都比较低。投资者可以适当关注黄金类基金,例如:诺安全球黄金(320013)、华安易富黄金ETF联接A(000216),同时短期关注的风险事件有:特朗普政府丑闻;朝鲜地缘政治;英国大选和地缘政治;意大利早期选举前景;希腊债务危机。

2.6月港股仍有上升探顶空间,关注投资港股的QDII型基金

港股方面,6月份要留意3大重点事项,包括联储局议息、英国大选结果和开始脱欧谈判,以及A股能否成功跻身MSCI指数。目前恒生指数市盈率平均为9.35左右,市净率大约为1.01,港股依然属于低估值、高分红的价值洼地,是资产配置的重要方向之一。市场整体气氛仍然不俗,相信6月市况可以保持。

法国4月首轮总统大选之后,全球资金逐渐流出美国,流向欧洲和亚洲。亚洲股市受惠,台湾、韩国、泰国、印度尼西亚及印度股市,均创出两年新高,香港股市虽然今年以来已经大涨近17%,但仍跑输韩国和印度。韩国虽然受地缘政治冲击,但股市及投资气氛仍然活跃,或是由于资金带动。因此,港股仍有上升探顶空间。基金方面,可关注华夏恒生ETF联接(人民币)(000071)、上投摩根亚太优势(377016)、华夏全球精选(000041)等。


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